Dolar australijski wzrósł o 0,2% do ok. 0,7180 względem dolara amerykańskiego we wczesnym handlu w Europie, wspierany przez wyższe od oczekiwań dane o inflacji, które podbiły oczekiwania na kolejną podwyżkę stóp procentowych przez Reserve Bank of Australia jeszcze w tym roku. Australijski CPI wzrósł w lipcu o 1% m/m wobec prognoz 0,8%, po spadku o 0,1% w czerwcu. W ujęciu rocznym CPI wyniósł 3,5%, powyżej szacunku 3,2%, ale poniżej wcześniejszych 3,8%. W wycenach przesunęły się oczekiwania w kierunku czwartej podwyżki RBA we wrześniu – implikowane prawdopodobieństwo wzrosło do 36% z 17%; podwyżka do lutego jest wyceniana na 94%. Z protokołu z lipcowego posiedzenia wynika, że kilku członków zarządu uznaje podwyżkę za „całkiem możliwą”, jeśli pojawią się ryzyka wzrostu inflacji.
Uwaga rynku przenosi się teraz na dane o amerykańskim PCE za lipiec, które mają zostać opublikowane o 12:30 GMT. Bazowa inflacja PCE ma wynieść 3,3% r/r, a miesięczne tempo ma przyspieszyć do 0,2% z 0,1% wcześniej. Na wykresach AUD/USD był na poziomie 0,7178, powyżej 20-okresowej EMA na 0,7092, a 14-dniowy RSI wynosił 68,36; opór znajduje się na 0,7201 i 0,7278, a wsparcie w okolicach 0,7178 i 0,7092.
Strategia handlowa na kontynuację momentum AUD/USD
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych zajęli pozycję pod dalsze wzrostowe momentum na parze AUD/USD w nadchodzących tygodniach, celując w wybicie powyżej kluczowego oporu na 0,7201. W obliczu zbliżającego się posiedzenia RBA, opcje call ze strike’ami w pobliżu 0,7250 oferują atrakcyjny profil ryzyka do zysku, pozwalając wykorzystać potencjalny wzrost. Historycznie, gdy australijska inflacja zaskakuje w górę, waluta ma tendencję do utrzymywania umocnienia przez wiele tygodni – jak w końcówce cyklu zacieśniania w 2022 r., gdy AUD zyskał ponad 5% w miesiąc.
Zarządzanie ryzykiem i kwestie zmienności
W celu ograniczenia ryzyka rekomendujemy ustanowienie zabezpieczających opcji put lub ciasnych zleceń stop-loss tuż poniżej 20-okresowej wykładniczej średniej kroczącej na 0,7092. Ponieważ wskaźnik RSI zbliża się do strefy wykupienia przy 68,36, traderzy powinni liczyć się z krótkoterminowymi korektami spadkowymi, zanim szerszy trend wzrostowy zostanie wznowiony. W tym miejscu bardzo skuteczne może być także wykorzystanie opcji barierowych typu knock-out, aby obniżyć koszt premii, jednocześnie zabezpieczając się przed nagłymi, gwałtownymi spadkami.
Ponadto powinniśmy uważnie monitorować nadchodzące dane o amerykańskim PCE, ponieważ każdy odczyt inflacji niższy od oczekiwań w USA prawdopodobnie przyspieszy rajd na AUD/USD. Analiza historycznych reakcji kontraktów terminowych na stopę Fed funds oraz rynku walutowego pokazuje, że jednoczesne jastrzębie nastawienie RBA i gołębia perspektywa Rezerwy Federalnej konsekwentnie uruchamiały silne, wielotygodniowe trendy. Zastosowanie opcji dwuwalutowych lub strategii straddle przed publikacją danych o inflacji w USA może pomóc wykorzystać niemal pewną zmienność.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
