Meksykańskie peso utrzymywało się we wtorek w pobliżu 10-letnich maksimów — USD/MXN pozostawał poniżej 16,95 i ostatnio wynosił 16,94 — gdy rynki ważyły dane ze Stanów Zjednoczonych oraz rozwój sytuacji na linii USA–Iran. Rachunek obrotów bieżących Meksyku wykazał w II kw. 2026 r. nadwyżkę 8,9 mld USD, odwracając zrewidowany deficyt 18,23 mld USD w I kw. W USA niższe rentowności obligacji skarbowych ciążyły dolarowi, a indeks dolara (DXY) spadł o 0,08% do 98,90. Na notowania wpływało również ryzyko geopolityczne po tym, jak — według źródeł cytowanych przez Axios — sekretarz stanu USA Marco Rubio zasugerował, że Waszyngton przechodzi od uderzeń do sankcji wobec Iranu i na razie nie oczekuje się nowych ataków.
Wskaźniki z USA były mieszane: indeks zaufania konsumentów Conference Board wypadł poniżej prognoz, choć sierpniowe oceny bieżących warunków biznesowych nieznacznie się poprawiły, wraz z lepszą percepcją sytuacji na rynku pracy. Liczba pozwoleń na budowę wzrosła w lipcu, a czterotygodniowa średnia ADP Employment Change przewyższyła odczyt z poprzedniego tygodnia. Prezes oddziału Fed w Bostonie Susan Collins utrzymała jastrzębie nastawienie wobec inflacji, mimo że opisywała wzrost w pobliżu trendu i warunki na rynku pracy zgodne z pełnym zatrudnieniem; uwaga przenosi się teraz na bazowy PCE przed wystąpieniem przewodniczącego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole, przy czym w kalendarzu są także zamówienia na dobra trwałe, PKB oraz tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.
Strategie transakcyjne na instrumentach pochodnych na zmienność USD/MXN
Przy meksykańskim peso oscylującym w pobliżu dziesięcioletnich szczytów oraz parze USD/MXN handlowanej w wąskim przedziale wokół 16,94, inwestorzy na instrumentach pochodnych mają dogodne warunki do wykorzystania krótkoterminowej zmienności. Rekomendujemy, aby traderzy opcyjni rozważyli krótkoterminowe strategie put spread na USD/MXN, by skorzystać z utrzymującego się impetu spadkowego. Ponieważ wskaźnik Relative Strength Index (RSI) utrzymuje się w pobliżu 31, co sugeruje wyprzedanie, należy przygotować się na niewielkie techniczne odbicia, zanim trend spadkowy zostanie wznowiony.
Uzasadnienie fundamentalne i pozycjonowanie taktyczne
Fundamenty wspierające peso pozostają wyjątkowo mocne, napędzane atrakcyjną różnicą stóp procentowych Meksyku. Historycznie Banxico utrzymywał stopę referencyjną wyraźnie powyżej poziomu amerykańskiej Rezerwy Federalnej, a spread w ostatnich latach często przekraczał 500 pb. Ta duża luka dochodowości wciąż zachęca do strategii carry trade na MXN, czyniąc długie pozycje na peso poprzez instrumenty pochodne szczególnie atrakcyjnymi dla inwestorów poszukujących rentowności.
Nasze pozytywne nastawienie do peso dodatkowo wzmacniają solidne dane makroekonomiczne, w tym imponująca nadwyżka na rachunku obrotów bieżących w II kw. 2026 r. w wysokości 8,9 mld USD. Ponadto napływy walutowe wspierają odporne przekazy pieniężne (remittances), które historycznie osiągały rekordowe poziomy przekraczające 63 mld USD rocznie i nadal zapewniają mocne „dno” płynnościowe. Te silne fundamenty można wykorzystać, wystawiając opcje covered call na USD/MXN w celu inkasowania premii, podczas gdy para pozostaje ograniczana poniżej oporu na poziomie 17,33.
W nadchodzących tygodniach należy uważnie śledzić publikację bazowego PCE oraz wyczekiwane wystąpienie przewodniczącego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole. Jeśli dane o inflacji w USA zaskoczą w górę, może to wywołać przejściowe umocnienie USD/MXN w kierunku bariery zniżkującej linii trendu w rejonie 17,36. Takie korekcyjne odbicia traktujemy jako punkty wejścia o wysokim prawdopodobieństwie do budowania nowych krótkich pozycji, z celem w postaci docelowego ruchu w stronę historycznego, strukturalnego wsparcia w okolicach 15,49.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
