Złoto cofnęło się z rejonu 4 700 USD w trakcie sesji północnoamerykańskiej; XAU/USD spadł do 4 641 USD, czyli o 0,2%, ponieważ kupującym nie udało się ponownie odzyskać psychologicznego progu. Notowania ustabilizowały się, ale impet osłabł, a wskaźnik Relative Strength Index (RSI) został zasygnalizowany jako wykupiony. Wsparcie geopolityczne również osłabło po tym, jak dwaj urzędnicy USA potwierdzili doniesienia, że Marynarka Wojenna USA oczyściła schemat rozdziału ruchu w Cieśninie Ormuz — podał Axios — co ograniczyło popyt na bezpieczne aktywa.
Dane z USA były mieszane. Czterotygodniowa średnia ADP Employment Change wzrosła do 11,75 tys. z 9,5 tys., natomiast pozwolenia na budowę (Building Permits) zwiększyły się w lipcu o 4,3% do 1,433 mln po czerwcowym spadku o -2,6%, co kontrastowało z prognozami na poziomie 5%. Indeks zaufania konsumentów Conference Board wyniósł 90,2 wobec oczekiwań 90,2. W wycenie stóp procentowych rynek wskazywał 43% prawdopodobieństwa podwyżki Fed o 25 pb we wrześniu i 57% szans na brak zmian — według Prime Terminal — przed publikacjami Core PCE, zamówień na dobra trwałego użytku, PKB oraz wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, a także wystąpieniem przewodniczącego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole. Na wykresach wsparcie znajduje się przy 4 600 USD, następnie na 200-dniowej SMA na poziomie 4 519 USD oraz 4 500 USD, a 100-dniowa SMA wypada przy 4 379 USD; opór pozostaje przy 4 700 USD, następnie 4 764 USD, 4 800 USD i 5 000 USD.
Tło techniczne i geopolityczne
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na krótkoterminową korektę złota, ponieważ aktywo cofa się spod sufitu 4 700 USD w kierunku 4 641 USD. Wraz ze spadkiem napięć geopolitycznych w Cieśninie Ormuz oraz cofnięciem się dziennego RSI z obszaru wykupienia powyżej 70, obecnie najmniejsza linia oporu prowadzi w dół. Historycznie, gdy RSI dla złota spada poniżej progu 70 po gwałtownym rajdzie, metal szlachetny często przechodzi szybki ruch powrotny do średniej rzędu 3%–5%.
Aby wykorzystać ten krótkoterminowy spadkowy impet, rekomendujemy zakup opcji put out-of-the-money z celem na kluczowym wsparciu 4 600 USD. Alternatywnie, traderzy mogą budować strategie bear call spread, ustawiając górny strike nieco powyżej 4 700 USD, aby względnie bezpiecznie inkasować premię. Jeśli poziom 4 600 USD zostanie przełamany, oczekujemy szybkiego zjazdu w kierunku 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), która obecnie znajduje się przy 4 519 USD.
Strategie tradingowe i zarządzanie ryzykiem
Należy również przygotować się na skok zmienności przed nadchodzącym wskaźnikiem inflacji Core PCE oraz debiutanckim wystąpieniem przewodniczącego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole. Rynki instrumentów pochodnych wyceniają obecnie 57% prawdopodobieństwa, że stopy procentowe pozostaną bez zmian we wrześniu, pozostawiając znaczące 43% ryzyko jastrzębiej niespodzianki. Tak ciasna wycena sprawia, że strategie long volatility — takie jak zakup krótkoterminowych straddle — są szczególnie atrakcyjne.
Dla traderów kontraktów terminowych zalecamy utrzymywanie taktycznych krótkich pozycji z ciasnymi zleceniami stop-loss ustawionymi tuż powyżej poziomu 4 710 USD. Ostatnie dane giełdowe pokazują, że łączny open interest na kontraktach terminowych na złoto urósł o niemal 8% w ciągu ostatniego miesiąca, co wskazuje na silnie zlewarowany rynek podatny na nagłe likwidacje. Dopóki złoto nie odzyska trwale poziomu 4 700 USD w ujęciu dziennego zamknięcia, uważamy, że sprzedaż odbić jest najrozsądniejszą strategią na najbliższe tygodnie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
