Złoto kontynuowało rajd w poniedziałek po tym, jak sekretarz skarbu USA Scott Bessent poinformował, że Waszyngton nałożył sankcje na podmioty powiązane z Iranem, co wyniosło XAU/USD na trzy miesięczne maksimum 4 681 USD, po czym kurs cofnął się do 4 631 USD, rosnąc o 0,62%. Ruch nastąpił po wybiciu przez kruszec w ubiegły piątek powyżej 200-dniowej SMA na 4 516 USD, podczas gdy szerszy trend wzrostowy pozostaje ograniczony poniżej szczytu z 7 maja na 4 764 USD. Rentowności w USA spadły po publikacji informacji: rentowność 10-letnich obligacji skarbowych obniżyła się o 3,5 pb do 4,700%, podczas gdy dolar się umocnił — indeks DXY wzrósł o 0,22% do 99,05 po ponownym odzyskaniu poziomu 99,00.
Departament Skarbu podał, że objął sankcjami blisko 60 podmiotów powiązanych z Iranem, obejmujących m.in. ZEA, Hongkong, Chiny, Singapur, Szwajcarię i Europę. Działania te celują w sektory takie jak aktywa cyfrowe, technologia, złoto, lotnictwo oraz żegluga, a ich celem jest ograniczenie finansowania IRGC. Popyt na bezpieczne przystanie widać też w przepływach funduszy: WGC poinformowała, że w ubiegłym tygodniu do ETF-ów opartych na złocie napłynęło 46,7 mln ton (wartość 6,4 mld USD), co stanowi największy tygodniowy wzrost od 10 miesięcy. Od strony technicznej złoto odzyskało 4 595 USD i testuje 4 600 USD; opór wypada na 4 700 USD, następnie 4 764 USD, a kolejne poziomy to 4 800 i 5 000 USD. Po stronie spadkowej kluczowe poziomy to 4 516 USD, 4 500 USD oraz 100-dniowa SMA na 4 379 USD. Rynki czekają też na dane z USA dotyczące wzrostu gospodarczego, inflacji i rynku pracy oraz piątkowe wystąpienie przewodniczącego Fed Kevina Warsha podczas sympozjum w Jackson Hole.
Ryzyka geopolityczne i strategiczne pozycjonowanie dla traderów instrumentów pochodnych
Uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na utrzymujący się ruch wzrostowy na złocie (XAU/USD), ponieważ ryzyka geopolityczne wypychają ceny ponad kluczowe poziomy oporu. Po pokonaniu 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) na 4 516 USD metal dotarł do trzy miesięcznego maksimum 4 681 USD, po czym ustabilizował się w okolicach 4 631 USD. Tak silny impet sugeruje, że inwestorzy nastawieni na wzrosty powinni rozważyć budowanie długich pozycji, celując w kolejny psychologiczny opór na 4 700 USD.
Narastające napięcia na Bliskim Wschodzie, podsycane nowymi sankcjami Departamentu Skarbu USA wobec Iranu w ramach „Operation Outcast”, napędzają historyczny popyt na bezpieczne aktywa. Tylko w ubiegłym tygodniu globalne napływy do ETF-ów na złoto wyniosły 6,4 mld USD, co było największym tygodniowym wzrostem od dziesięciu miesięcy. Rekomendujemy wykorzystanie strategii bull call spread, aby skorzystać z tej ucieczki do bezpieczeństwa, jednocześnie ograniczając ryzyko spadkowe na wypadek nagłych zmian rynkowych.
Czynniki techniczne i makroekonomiczne kształtujące perspektywy złota
Tło makroekonomiczne również sprzyja długim pozycjom w instrumentach pochodnych, ponieważ rentowność 10-letnich obligacji USA ostatnio spadła do 4,70%. Historycznie spadające rentowności obniżają koszt alternatywny utrzymywania nieoprocentowanego kruszcu, co często uruchamia dynamiczne rajdy podobne do tych, które obserwowaliśmy w poprzednich cyklach globalnego luzowania polityki pieniężnej. Traderzy powinni uważnie śledzić piątkowe sympozjum w Jackson Hole, gdzie wystąpienie przewodniczącego Fed Kevina Warsha może wywołać znaczną zmienność w całym segmencie opcji na stopy procentowe.
Z technicznego punktu widzenia wskaźnik Relative Strength Index (RSI) wszedł w strefę wykupienia powyżej 70, jednak oczekujemy, że w warunkach silnego wybicia mógłby wzrosnąć nawet do 85. W celu zarządzania ryzykiem sugerujemy ustawienie zleceń stop-loss tuż poniżej wsparcia na 4 516 USD, przy jednoczesnym pozostawieniu otwartej przestrzeni dla wzrostów w kierunku majowego maksimum 4 764 USD. Wykorzystanie krótkoterminowych opcji call pozwoli przechwycić ten impet bez nadmiernego angażowania kapitału przed publikacjami istotnych danych makroekonomicznych w tym tygodniu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
