Londyńskie akcje rozpoczęły tydzień na plusie, a FTSE 100 przedłużył odbicie po słabości z początku sierpnia. Wzrosty wspierała siła złota, która pomogła zrównoważyć spadki BP oraz ciężkich wagą spółek farmaceutycznych. Z kolei technologia o dużej kapitalizacji nadal pozostawała w tyle globalnie, co utrzymywało pod presją benchmarki skoncentrowane na USA, takie jak Nasdaq 100, gdy negatywny sentyment przeniósł się z handlu w Azji na sesję w USA.
Ruchy opisywane jako interwencja na rynku amerykańskich obligacji skarbowych podtrzymały popyt na alternatywy dla dolara, dzięki czemu rajdy zarówno złota, jak i bitcoina pozostały nienaruszone na starcie nowego tygodnia. Uwaga pozostawała też skupiona na wydarzeniach w azjatyckiej technologii, w tym na planie zwrotu kapitału akcjonariuszom Samsunga oraz plasowaniu akcji Alibaby, podczas gdy wyniki Nvidii nadal kształtowały pozycjonowanie w całym sektorze. Rola dolara jako wiodącej waluty była opisywana jako niezmieniona, nawet mimo powrotu dyskusji o ryzyku jego „rozwodnienia” (debasement).
Strategie „bezpiecznej przystani”: złoto i bitcoin
Uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni priorytetowo traktować długie pozycje w kontraktach na złoto i bitcoina, aby skorzystać z narastających obaw o dewaluację dolara. Przy cenach złota konsekwentnie testujących wsparcie powyżej poziomu 2 500 USD za uncję oraz bitcoinie utrzymującym silny impet, alternatywne aktywa pełnią rolę kluczowych bezpiecznych przystani. Kupno opcji call na fundusze ETF oparte na złocie oraz na kontrakty terminowe na bitcoina pozwoli nam uchwycić tę, napędzaną makro, stronę wzrostową, przy jednoczesnym ścisłym ograniczeniu ryzyka.
Zabezpieczenia sektora technologicznego i rotacja w stronę spółek value
Z drugiej strony, w nadchodzących tygodniach warto rozważyć zabezpieczenie ekspozycji na technologię lub zakup opcji put na Nasdaq 100. Globalne spółki technologiczne wykazują wyraźną podatność na spadki, obciążane chwiejnych tonem aktualizacji korporacyjnych w Azji oraz głośnymi sprzedażami akcji. Zastosowanie strategii bear put spread na głównych nazwach technologicznych pomoże nam skorzystać z tego spadkowego momentum bez przepłacania za wysoką zmienność implikowaną.
Na koniec rekomendujemy przyjrzeć się rynkom z dużym udziałem spółek value, takim jak FTSE 100, jako źródłu stabilnych okazji na długie pozycje wspieranych przez surowce. Historycznie, gdy rosną złoto i energia, takie indeksy zorientowane na wartość radzą sobie lepiej niż benchmarki zdominowane przez technologię — i dokładnie taką rotację obserwujemy w tym sierpniu. Wykorzystanie bull call spread na kontraktach terminowych na te indeksy oferuje tańszą, defensywną ekspozycję w okresie, gdy globalny kapitał tymczasowo wycofuje się ze spółek wzrostowych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
