USD/CHF wzrósł w piątek o 0,07% do 0,8010, jednak tydzień zakończył spadkiem o ponad 1,49% po tym, jak w środę rentowności w USA obniżyły się. Ruch ten nastąpił po działaniach Departamentu Skarbu USA, mających na celu ograniczenie podwyższonych rentowności 30-letnich obligacji.
Notowania konsolidują się — para pozostaje ograniczona między 50-dniową SMA na poziomie 0,8086 a 100-dniową SMA na 0,7976, podczas gdy RSI zawrócił w dół. Po stronie spadkowej pierwsze wsparcie znajduje się na 0,8000; poniżej tego poziomu uwaga przesuwa się na 100-dniową SMA, następnie na minimum z 20 sierpnia przy 0,7949 oraz 200-dniową SMA na 0,7933, a przełamanie tych poziomów otwiera drogę do 0,7900. Jeśli USD/CHF odbije, opór wypada na 50-dniowej SMA, następnie przy 0,8100, dalej na szczycie z 13 sierpnia na 0,8147, przed 0,8200. Tabele tygodniowych stóp zwrotu wskazywały, że frank szwajcarski był liderem wśród głównych walut względem dolara amerykańskiego.
Niedźwiedzie nastawienie transakcyjne i kluczowe poziomy techniczne
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych podchodzili do pary USD/CHF z nastawieniem niedźwiedzim w nadchodzących tygodniach, ponieważ kurs ma trudności z utrzymaniem się powyżej poziomu 0,8000. Pomimo niewielkiego piątkowego odbicia do 0,8010, para straciła w minionym tygodniu ponad 1,49% w efekcie spadku rentowności obligacji skarbowych USA, co ograniczyło impet. Ponieważ Wskaźnik Siły Względnej (RSI) wskazuje, że sprzedający nadal kontrolują sytuację, rekomendujemy na razie unikanie agresywnych pozycji długich.
Dla traderów opcji, zakup krótkoterminowych opcji put lub budowa strategii bear call spread może okazać się szczególnie skuteczna, jeśli kurs spot wyraźnie przełamie psychologiczne wsparcie 0,8000. Utrzymany ruch w dół będzie prawdopodobnie celował w 100-dniową średnią kroczącą (SMA) na 0,7976 oraz minimum z 20 sierpnia na 0,7949. Jeśli te poziomy nie wytrzymają, oczekujemy szybkiego zjazdu w kierunku kluczowej 200-dniowej SMA na 0,7933.
Strategie pod odwrócenie trendu i perspektywa makro
Jednocześnie należy zachować ostrożność wobec nagłego odwrócenia, które wymagałoby zabezpieczenia poprzez zakup ochronnych opcji call powyżej 50-dniowej SMA na 0,8086. Wybicie ponad tę barierę mogłoby uruchomić wzrost w kierunku 0,8100, a potencjalnie także szczytu z 13 sierpnia na 0,8147. Wykorzystanie zleceń stop-loss dla krótkich pozycji o ujemnej delcie w okolicach tych kluczowych średnich kroczących będzie kluczowe dla zarządzania ryzykiem.
Historycznie frank szwajcarski zyskiwał znacząco na atrakcyjności jako bezpieczna przystań w okresach globalnej kompresji rentowności — podobnie jak podczas dużych przetasowań walutowych pod koniec 2023 r., gdy frank wzrósł do wieloletnich maksimów. Tendencję tę obecnie wspiera spadek rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA w kierunku 3,80%, co zawęża różnicę rentowności na korzyść szwajcarskiej waluty. Uważamy, że to szersze przesunięcie makroekonomiczne będzie nadal ograniczać próby odbicia USD/CHF w najbliższych tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
