Złoto wzrosło do najwyższego poziomu od trzech miesięcy i było na drodze do zakończenia tygodnia ze wzrostem o ponad 5,6%, wspierane rozwojem wydarzeń na Bliskim Wschodzie oraz słabszym dolarem amerykańskim — mimo solidnej aktywności w sektorze usług w USA. Metal przebił poziom 4 600 USD, a XAU/USD notowano przy 4 622 USD, co oznacza wzrost o ponad 2,3%. Amerykański wskaźnik S&P Global Services PMI dla sierpnia wzrósł do 56,8 wobec prognoz 54 i poprawił się względem 54,6 w lipcu. Z kolei PMI dla przemysłu obniżył się do 53,2 z 53,9, osiągając najniższy poziom od pięciu miesięcy.
Rynki analizowały również plany odkupu obligacji przez Departament Skarbu USA, w tym propozycje podwojenia zakupów papierów o dłuższym terminie zapadalności oraz możliwość dalszego rozszerzenia programu. Indeks dolara amerykańskiego znajdował się w pobliżu 98,82, natomiast rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 0,8% do 4,75%. Bank centralny Polski kupił w lipcu 7,8 tony metrycznej złota. W wycenach stóp procentowych rynki pieniężne wskazywały 60% prawdopodobieństwa pozostawienia stóp Fed bez zmian we wrześniu (spadek z 68% dzień wcześniej), podczas gdy szanse na podwyżkę o 25 pb wynosiły około 40%. Od strony technicznej kupujący odzyskali 200-dniową średnią kroczącą (SMA) na poziomie 4 514 USD; opór wypada na 4 650 USD, następnie 4 700 USD, dalej 4 749 USD i 4 800 USD. Wsparcie to 4 600 USD, potem 4 514 USD, 4 500 USD, 4 379 USD, 4 300 USD i 4 164 USD; RSI pozostaje w sygnale pro-wzrostowym.
Strategie opcyjne na złoto pod kontynuację ruchu wzrostowego
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych pozycjonowali się pod dalszą kontynuację trendu wzrostowego, koncentrując się na opcjach call na złoto z celami w rejonie oporów 4 650 USD i 4 700 USD. Po tym, jak złoto niedawno dynamicznie przeszło powyżej kluczowej 200-dniowej prostej średniej kroczącej na 4 514 USD i handlowane jest przy 4 622 USD, wybicie techniczne wygląda wyjątkowo obiecująco. Historycznie wybicia na kruszcach tej skali potrafią uruchamiać utrzymujący się popyt, gdy algorytmiczne modele transakcyjne reagują na naruszenie istotnych średnich kroczących.
Aby ograniczać ryzyko spadkowe, zalecamy ustawienie zleceń stop-loss dla długich pozycji tuż poniżej progu 4 600 USD. Spadek poniżej tego psychologicznego poziomu może wywołać szybkie osunięcie w kierunku silniejszego wsparcia na 200-dniowej SMA przy 4 514 USD. Taka defensywna konfiguracja jest kluczowa, ponieważ rynki pieniężne wyceniają 40% szans na wrześniową podwyżkę stóp Fed, co może wprowadzać nagłą zmienność.
Jak nawigować po siłach makro i zmienności
Trzeba również obserwować rentowność 10-letnich obligacji USA, która ponownie rośnie do 4,75%, przy względnie płaskim indeksie dolara na 98,82. Zwykle rosnące rentowności wywierają presję na aktywa nieprzynoszące odsetek, jednak w obecnych warunkach tradycyjną zależność przysłaniają napięcia geopolityczne oraz rozszerzone plany odkupu obligacji przez Departament Skarbu USA. Aby poruszać się w takim otoczeniu, można stosować strategie bull call spread, które ograniczają koszt premii, a jednocześnie pozwalają uczestniczyć w potencjalnym ruchu wzrostowym do okolic 4 749 USD.
Wreszcie rozbieżność między silnym Services PMI na 56,8 a słabnącym Manufacturing PMI na 53,2 sugeruje narastającą niepewność gospodarczą. Tę zmienność można wykorzystać, handlując krótkoterminowymi opcjami na złoto w celu zabezpieczenia przed nagłymi zmianami na rynku walutowym i obligacyjnym. W przeszłości okresy mieszanych odczytów PMI w połączeniu ze wzrostem ryzyk geopolitycznych historycznie podtrzymywały atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
