Złoto było notowane w Europie nieco powyżej 4 550 USD po tym, jak wcześniej sięgnęło najwyższego poziomu od początku czerwca. Ruchy cen wspierały słabszy dolar amerykański oraz wybicie powyżej 200-dniowej średniej kroczącej (SMA). Rynki ograniczyły oczekiwania na natychmiastową podwyżkę stóp przez Fed po tym, jak zeszłotygodniowe dane o inflacji w USA zasugerowały słabnięcie presji cenowej, co utrzymało dolara w pobliżu ponad trzymiesięcznego minimum z czwartku i wspierało niewypłacające odsetek kruszce. Obawy inflacyjne napędzane wzrostem cen ropy — powiązane z napięciami wokół Cieśniny Ormuz oraz deklaracjami Huti o atakach na osiem tankowców od czasu wprowadzenia pod koniec lipca morskiej blokady — pomogły wynieść notowania ropy w czwartek do najwyższego poziomu od trzech tygodni i utrzymały rentowności obligacji USA na podwyższonych poziomach, ograniczając wpływ planu Departamentu Skarbu zakładającego podwojenie części operacji odkupu długoterminowych papierów.
W centrum uwagi pozostawały sygnały dotyczące polityki Fed po tym, jak protokół z posiedzenia FOMC z 28–29 lipca wskazał, że decydenci skłaniają się ku rychłej podwyżce stóp, o ile nie pojawi się dalszy postęp w dezinflacji, podczas gdy narzędzie CME FedWatch sugerowało 68% prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki do końca roku. Od strony technicznej złoto utrzymuje się powyżej 200-dniowej SMA, a inwestorzy obserwują poziom zniesienia Fibonacciego 61,8%; MACD pozostaje dodatni, a RSI (14) wynosi 67,70. Trwałe wybicie powyżej zniesienia 61,8% na 4 529,03 USD mogłoby otworzyć drogę do 4 687 USD, a następnie 4 889 USD; wsparcia znajdują się na 4 514,16 USD, w pobliżu 4 417 USD, далее na 4 306,50 USD, około 4 168 USD oraz 3 946 USD.
Podejście do handlu instrumentami pochodnymi i aspekty techniczne
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność, gdy złoto utrzymuje się powyżej kluczowego poziomu 4 550 USD. Choć techniczne wybicie powyżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej jest wyraźnie pozytywnym sygnałem, wskaźnik RSI obecnie oscyluje w okolicach 67,70, co sugeruje, że rynek zbliża się do strefy wykupienia. W związku z tym nie należy „gonić” rynku na tych poziomach, lecz raczej poczekać na niewielkie korekty przed otwieraniem nowych długich pozycji.
Aby skutecznie zarządzać ryzykiem, rekomendujemy skoncentrowanie się na kluczowym poziomie zniesienia Fibonacciego 61,8% przy 4 529 USD jako punkcie zwrotnym dla krótkoterminowych strategii na instrumentach pochodnych. Utrzymanie się ceny powyżej tego wsparcia mogłoby uzasadniać zakup opcji call lub zajęcie długich pozycji na kontraktach futures z celem na 4 687 USD. Z kolei spadek poniżej 200-dniowej SMA na 4 514 USD powinien skłaniać do przejścia na strategie defensywne lub rozważenia krótkoterminowych opcji put.
Ryzyka geopolityczne i nastroje rynkowe
Należy uważnie monitorować narastające napięcia na Bliskim Wschodzie, szczególnie wokół Cieśniny Ormuz, przez którą przepływa ok. 20 mln baryłek ropy dziennie, czyli mniej więcej 20% światowej konsumpcji. Ponieważ zakłócenia w żegludze podbijają ceny ropy, utrzymujące się obawy inflacyjne sprawiają, że dolar amerykański jest wspierany przy spadkach, co ogranicza krótkoterminowy potencjał wzrostowy złota. Traderzy instrumentów pochodnych powinni rozważyć strategie opcyjne typu long straddle lub strangle, aby skorzystać na gwałtownych, nagłych wybiciach wywoływanych geopolitycznymi nagłówkami.
Sentyment rynkowy pozostaje bardzo wrażliwy na politykę pieniężną — narzędzie CME FedWatch obecnie wycenia 68% prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp do końca roku. Oczekiwanie utrzymania wysokich stóp procentowych historycznie osłabia atrakcyjność aktywów niewypłacających odsetek, takich jak złoto, tworząc bezpośrednie „przeciąganie liny” z jego statusem bezpiecznej przystani. Zalecamy utrzymywanie konserwatywnych wielkości pozycji w najbliższych tygodniach, aby łatwiej poruszać się w warunkach nagłych zmian oczekiwań dotyczących stóp.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
