EUR/USD cofnął się, gdy wróciła siła dolara i odbiły rentowności obligacji USA
EUR/USD zszedł poniżej 1,1700 po krótkim naruszeniu trzymiesięcznego maksimum, ponieważ umocnienie dolara amerykańskiego nie pozwoliło parze zamknąć czwartkowej sesji powyżej tego poziomu. Ruch ten odzwierciedlał odbicie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych po tym, jak Departament Skarbu USA poinformował o zwiększeniu skupu (buyback) długoterminowych papierów do 4 mld USD z 2 mld USD. Indeks dolara (DXY) wzrósł o 0,10% do 98,84, hamując ewentualny ruch, który mógłby przybliżyć 1,1800 — poziom ostatnio widziany 17 kwietnia.
Dolarowi sprzyjały także dane z rynku pracy USA: tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za okres zakończony 15 sierpnia wyniosła 206 tys., poniżej prognozy 210 tys. oraz poprzedniego odczytu 212 tys., mimo słabego lipcowego raportu NFP. Protokół z lipcowego posiedzenia Fed wskazał na głębsze obawy o inflację: kilku decydentów było gotowych podnosić stopy, a wielu sygnalizowało podwyżkę, jeśli inflacja nie będzie zmierzać w stronę 2%; rynek swapów wycenia 35% szans na podwyżkę we wrześniu i ok. 64% do grudnia, według Prime Terminal. W strefie euro niemiecki PPI za lipiec wzrósł do 1,1% m/m z -0,3%, a dynamika roczna przyspieszyła do 3% z 1,8% wobec prognozy 2,7%; w centrum uwagi będą teraz wstępne odczyty PMI dla Francji, Niemiec, strefy euro i USA.
Strategie pochodne na korektę EUR/USD
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych rozważyli krótkoterminowe strategie opcyjne pod potencjalną korektę, ponieważ para EUR/USD ma trudności z utrzymaniem poziomu 1,1700. Przy 14-dniowym RSI utrzymującym się w strefie wykupienia na poziomie 73,13, przestrzeń do dalszych wzrostów w krótkim terminie wydaje się ograniczona. Warto rozważyć zakup krótkoterminowych opcji put lub zbudowanie strategii bear put spread, aby skorzystać na korekcyjnym spadku w kierunku solidnej strefy wsparcia w okolicach 1,1472.
Nasze podejście wzmacnia ostatnie odbicie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, które przywróciło impet indeksowi dolara. Decyzja Departamentu Skarbu USA o podwojeniu skupu długoterminowych obligacji do 4 mld USD zacieśniła warunki płynnościowe i podbiła DXY do 98,84. Historycznie, gdy indeks dolara stabilizuje się powyżej 98,50, rajdy euro mają tendencję do szybkiego wygasania, co czyni agresywne pozycje długie obecnie wysoce ryzykownymi.
Jak rozegrać publikacje wstępnych PMI strategiami opartymi o zmienność
Aby poruszać się w otoczeniu nadchodzących publikacji wstępnych PMI, rekomendujemy strategie pochodne oparte o zmienność, takie jak długie straddle. Rynek swapów wycenia obecnie jedynie 35% szans na podwyżkę stóp we wrześniu, co oznacza, że każde pozytywne zaskoczenie w danych z USA może szybko przesunąć te oczekiwania i wywołać gwałtowne ruchy rynkowe. Biorąc pod uwagę, że prawdopodobieństwo podwyżki do grudnia jest znacznie wyższe (64%), mocne dane makro najpewniej uruchomią szybkie domykanie długich pozycji w euro.
Jeśli po danych PMI EUR/USD zdoła utrzymać się powyżej kluczowego wsparcia 1,1681, możemy przejść do wystawiania opcji put out-of-the-money w okolicach 1,1450 w celu inkasowania premii. Ten poziom jest silnie „chroniony” przez skupisko prostych średnich kroczących, które historycznie działają jak solidna podłoga w fazach korekty. Na razie pozostajemy ostrożni wobec gonienia wybicia powyżej 1,1700, dopóki nie zobaczymy dziennego zamknięcia ponad głównym poziomym oporem na 1,1849.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
