AUD/USD osłabł w czwartkowym handlu w Azji po zwyżce o ponad 0,5% w poprzedniej sesji, utrzymując się w okolicach 0,7120, gdy dolar australijski tracił po słabym raporcie z rynku pracy. Stopa bezrobocia w Australii wzrosła w lipcu do 4,5% wobec prognoz 4,4%, a zatrudnienie spadło o 15,8 tys. po czerwcowym wzroście o 80,2 tys., podczas gdy oczekiwano przyrostu o 15,0 tys. Wyceny rynkowe implikowały jedynie 12 pb podwyżek RBA w horyzoncie trzech miesięcy. Szersza presja wynika też ze słabszego chińskiego popytu na australijskie surowce oraz bardziej miękkiego tła krajowego.
Spadki ograniczał słabszy dolar amerykański, ponieważ oczekiwania wobec Fed osłabły. Lipcowe minutes Fed pokazały, że urzędnicy rozważyliby podwyżki stóp, jeśli inflacja nie zacznie wyraźnie hamować, po utrzymaniu stopy funduszy federalnych w przedziale 3,5%–3,75%; inflacja pozostaje powyżej celu 2%, choć miesięczne odczyty sugerują bardziej umiarkowaną presję. Wyceny CME FedWatch wskazują, że prawdopodobieństwo podwyżki na następnym posiedzeniu wynosi 32,7%, wobec 47% miesiąc wcześniej. Na wykresach AUD/USD handlowany był w pobliżu 0,7110, powyżej 9-okresowej EMA na 0,7087 i 50-dniowej EMA na 0,7034, przy 14-dniowym RSI na poziomie 63,2; opór znajduje się na 0,7200, podczas gdy indeks FXS Fed Sentiment pozostaje poniżej wcześniejszych szczytów.
Strategie tradingowe i struktura rynku
Sugerujemy, aby traderzy na rynku instrumentów pochodnych szukali okazji do kupna przy niewielkich cofnięciach, ponieważ para AUD/USD utrzymuje konstruktywną, wzrostową strukturę mimo ostatnich słabych danych z australijskiego rynku pracy. Zakup opcji call lub ustawienie zleceń limit long w pobliżu 9-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na 0,7087 pozwala wykorzystać szerszy trend wzrostowy. Historycznie, gdy ta para walutowa utrzymuje się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, krótkoterminowe spadki są szybko wykupywane przez inwestorów instytucjonalnych poszukujących atrakcyjnych poziomów.
Perspektywy, zmienność i zarządzanie ryzykiem
Ponieważ zarówno dolar australijski, jak i dolar amerykański mierzą się z krajowymi przeciwnościami, oczekujemy okresu konsolidacji poniżej psychologicznej bariery 0,7200. Traderzy mogą wykorzystać takie otoczenie, stosując strategie short strangle lub iron condor w celu inkasowania premii opcyjnej. Tę wizję rynku poruszającego się w przedziale wspierają ostatnie miary zmienności na rynku FX, które pokazują stabilizację implikowanej zmienności AUD/USD w pobliżu historycznej bazy 8,5% pod koniec sierpnia.
Należy uważnie obserwować zmieniające się prawdopodobieństwa podwyżek stóp Fed, które według narzędzia CME FedWatch spadły ostatnio do zaledwie 32,7%. Dalsze sygnały schładzania inflacji w USA najprawdopodobniej osłabią dolara i popchną AUD/USD w kierunku naszego krótkoterminowego celu 0,7200. Aby ograniczać ryzyka spadkowe wynikające ze słabego chińskiego popytu na surowce, rekomendujemy ustawienie ochronnych zleceń stop-loss lub zakup defensywnych opcji put tuż poniżej technicznego „dna” na 0,7034.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
