Prezydent Donald Trump powiedział, że USA uruchomiły najbardziej dotkliwą jak dotąd akcję gospodarczą przeciwko Iranowi, przedstawiając ją jako kampanię konfliktu ekonomicznego i izolacji oraz ostrzegając, że każdy kraj umożliwiający wsparcie finansowe dla Teheranu poniesie konsekwencje gospodarcze. Wskazał szerokie spektrum rzekomych kanałów, w tym przemyt ropy, linie swapowe, transfery gotówkowe, kantory wymiany walut, rejestry statków oraz spółki fasadowe, i stwierdził, że te szlaki powinny zostać zamknięte. Trump zasygnalizował również, że USA mogą wrócić do negocjacji z Iranem na późniejszym etapie, opisując obecne warunki jako sprzyjające.
W Zatoce Zjednoczone Emiraty Arabskie oświadczyły, że zawieszą cały handel z Teheranem po tym, jak dwa pociski balistyczne miały uderzyć w ZEA — czemu Iran zaprzeczył. Ceny ropy były stabilne: West Texas Intermediate w momencie pisania było o 0,02% wyżej, na poziomie 85,28 USD.
Ryzyka na rynku ropy i perspektywy handlowe
W obliczu tego, że prezydent USA Trump grozi bezprecedensowymi sankcjami wobec Iranu, a ZEA wstrzymują handel, uważamy, że rynki energii w znaczącym stopniu nie doszacowują ryzyka poważnego zakłócenia podaży. Choć ropa WTI utrzymuje się obecnie stabilnie w pobliżu 85,28 USD, groźba sankcji wtórnych wobec krajów ułatwiających przemyt irańskiej ropy stawia w bezpośrednim zagrożeniu nawet 1,5 mln baryłek dziennie eksportu. Uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni wykorzystać ten „spokój przed burzą”, pozycjonując się na gwałtowny ruch wzrostowy cen ropy w nadchodzących tygodniach.
Rekomendowane strategie i wpływ regionalny
Rekomendujemy zakup opcji kupna out-of-the-money na ropę WTI z terminami wygaśnięcia w październiku i listopadzie 2026 r., aby uchwycić nieuniknioną premię za ryzyko geopolityczne. Historycznie nagłe szoki podażowe w Zatoce Perskiej — jak ataki na saudyjską infrastrukturę naftową w 2019 r. — powodowały skoki cen ropy o ponad 14% w trakcie jednej sesji. Implkowana zmienność na opcjach na ropę jest obecnie relatywnie niska, co czyni strategie „long volatility”, takie jak straddle, szczególnie atrakcyjnymi.
Ponieważ Chiny pozostają głównym nabywcą irańskiej ropy, importując zdecydowaną większość dziennych wolumenów eksportowych Iranu, każde rygorystyczne egzekwowanie amerykańskich sankcji wtórnych mocno uderzy w marże azjatyckich rafinerii. Traderzy powinni rozważyć krótkie pozycje na kontraktach terminowych na azjatyckie indeksy wrażliwe na ceny energii lub zakup opcji sprzedaży na największe konglomeraty rafineryjne w regionie. Oczekujemy, że gdy USA zaczną uderzać w spółki fasadowe i rejestry statków, globalne stawki frachtowe gwałtownie wzrosną, czyniąc długie pozycje w instrumentach pochodnych na żeglugę morską kolejną potencjalnie bardzo dochodową strategią.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
