Dane U.S. Energy Information Administration (EIA) za tydzień do 14 sierpnia pokazały, że zapasy ropy naftowej wzrosły o 4,405 mln baryłek. To wypadło na tle rynkowych oczekiwań spadku zapasów o 0,6 mln baryłek.
Publikacja wskazuje na większy od prognoz przyrost zapasów w analizowanym okresie. Raport EIA za 14 sierpnia odchylił się więc od konsensusu o ok. 5,005 mln baryłek.
Konsekwencje nieoczekiwanego wzrostu zapasów ropy
Właśnie odnotowaliśmy znaczący, nieoczekiwany wzrost zapasów ropy w USA o 4,405 mln baryłek, całkowicie wbrew prognozom zakładającym spadek o 0,6 mln baryłek. Taka nadwyżka w okresie, który zwykle przypada na sezon wysokiego popytu związany z wakacyjnymi podróżami samochodowymi, sugeruje spowolnienie aktywności krajowych rafinerii. Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych przyjęli krótkoterminowo niedźwiedzie nastawienie do West Texas Intermediate (WTI), by wykorzystać natychmiastową presję spadkową.
Strategie tradingowe pozwalające wykorzystać niedźwiedzi impet
Aby ograniczyć ryzyko przy jednoczesnym pozycjonowaniu pod spadek cen, sugerujemy zakup krótkoterminowych strategii bearish w postaci spreadów typu bear put na kontraktach WTI z terminem październikowym. Pozwala to ograniczyć wpływ wysokiej zmienności implikowanej, a jednocześnie partycypować w zyskach, gdy ceny najbliższego terminu dostawy dostosują się do nadpodaży. Historycznie, nieoczekiwane przyrosty zapasów w połowie sierpnia tej skali wywoływały 3–5% korektę cen ropy referencyjnej w ciągu kolejnych dwóch tygodni.
Zalecamy również handel spreadami kalendarzowymi, ponieważ taki skok zapasów prawdopodobnie osłabi kontrakt najbliższego miesiąca względem dalszych terminów. Przy utrzymującej się blisko rekordów produkcji ropy w USA na poziomie 13,4 mln baryłek dziennie, każdy dalszy spadek wykorzystania mocy rafineryjnych poszerzy tę lukę podażową. Sprzedaż kontraktów z krótkim terminem i jednoczesny zakup kontraktów z odroczonym terminem pozwala zyskiwać w miarę przechodzenia struktury rynku w kierunku contango.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
