EUR/USD wzrósł do najwyższego poziomu od czerwca, gdy dolar amerykański osłabił się po tym, jak Departament Skarbu USA poinformował, że co najmniej podwoi program odkupu obligacji kuponowych o dłuższych terminach zapadalności w celu wspierania płynności, obejmujący segmenty 10–20 lat oraz 20–30 lat. Maksymalna wartość każdej operacji wzrośnie z 2 mld USD do co najmniej 4 mld USD, co podbiło ceny obligacji na długim końcu krzywej i obniżyło rentowności. Para była notowana w pobliżu 1,1653, rosnąc o 0,68%, podczas gdy indeks dolara (DXY) utrzymywał się w okolicach 99, spadając o 0,65% i osiągając najniższy poziom od 1 czerwca; rentowność obligacji 30-letnich spadła o ok. 9 pb do okolic 5,20% po tym, jak we wtorek przekroczyła 5,30% — najwyżej od 2007 r.
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych również uległy zmianie po ostatnich słabszych danych z USA, a uwaga rynku przeniosła się na protokół z lipcowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC). W strefie euro rynek jest szeroko pozycjonowany pod podwyżkę stóp EBC we wrześniu, podczas gdy finalny odczyt lipcowego HICP pokazał wzrost inflacji ogółem o 0,2% m/m, a inflacja bazowa została potwierdzona na poziomie 2,5% r/r. Euro jest używane przez 20 krajów UE; w 2022 r. odpowiadało za 31% obrotu na rynku FX, ze średnią ponad 2,2 bln USD dziennie. EUR/USD stanowi ok. 30% handlu, następnie EUR/JPY 4%, EUR/GBP 3% i EUR/AUD 2%, podczas gdy Rada Prezesów EBC spotyka się osiem razy w roku, a cztery największe gospodarki odpowiadają za 75% produkcji strefy euro.
Okazje tradingowe wynikające z działań Departamentu Skarbu USA i słabości dolara
Na rynku walutowym widać wyraźną zmianę, ponieważ EUR/USD rośnie do 1,1653, napędzany agresywnym planem odkupu obligacji przez Departament Skarbu USA. Podwajając odkupy wspierające płynność do co najmniej 4 mld USD na operację, rząd USA zepchnął rentowność 30-latek do 5,20% i osłabił dolara. Traderzy instrumentów pochodnych mogą wykorzystać to momentum, kupując krótkoterminowe opcje call na EUR/USD, aby skorzystać na słabnącym indeksie dolara, który zsunął się do 99.
Oczekiwania dotyczące stóp EBC i strategiczne transakcje na EUR/USD
Wobec wysokiego prawdopodobieństwa, że Europejski Bank Centralny we wrześniu podniesie stopy procentowe, aby zwalczać uporczywą inflację, rośnie atrakcyjność euro pod względem dochodowości. Tymczasem słabsze dane makro z USA skłoniły uczestników rynku do ograniczenia oczekiwań na kolejne podwyżki stóp Fed. Rosnąca rozbieżność w polityce pieniężnej sprawia, że zajęcie długiej pozycji w kontraktach terminowych na EUR/USD może być atrakcyjną strategią na najbliższe tygodnie.
Sugerujemy także rozważenie strategii bull call spread, aby ograniczyć koszt zmienności, podczas gdy rynek czeka na publikację protokołu z posiedzenia FOMC. Historycznie para EUR/USD dominuje w globalnych wolumenach na rynku walutowym, odpowiadając za ok. 30% ogromnego — sięgającego ok. 7,5 bln USD dziennie — rynku FX, co zapewnia głęboką płynność dla złożonych strategii opcyjnych. Traderzy powinni ustawiać ścisłe zlecenia stop-loss w pobliżu poziomu wsparcia 1,1580, aby zabezpieczyć się przed ewentualnymi, niespodziewanie jastrzębimi sygnałami ze strony Fed.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
