Przegląd rynku: złoto i czynniki makroekonomiczne
Złoto skorygowało niewielkie wzrosty i przed sesją europejską handlowano nim poniżej 4 450 USD, mimo że utrzymywała się ponowna presja sprzedażowa na dolarze amerykańskim. Rynki pozycjonowały się pod publikację protokołu z posiedzenia FOMC, a obawy o inflację były powiązane ze wzrostem cen energii — ropa podskoczyła do najwyższego poziomu od niemal trzech tygodni w związku z napięciami USA–Iran wokół Cieśniny Ormuz. Umocniły się także długoterminowe rentowności w USA, podbijając dochodowość 30-letnich obligacji skarbowych do najwyższego poziomu od czerwca 2007 r., podczas gdy narzędzie FedWatch CME Group pokazywało, że traderzy wyceniają ok. 68% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed do końca roku; wskazywano również, że indeks dolara (DXY) odbijał od 99,40.
XAU/USD pozostawał ograniczony w pobliżu dolnej części dziennego zakresu wahań i miał trudności z wybiciem 50% zniesienia spadku z kwietnia–czerwca, pozostając jednocześnie wyraźnie poniżej 200-dniowej SMA. Wskaźniki momentum były mieszane: MACD pozostawał powyżej zera, ale przesuwał się w kierunku linii sygnału, a RSI utrzymywał się na poziomie 59,24. Poziomy oporu wskazywano przy 4 406 USD, następnie 4 509 USD i 4 519,36 USD, natomiast wsparcia widziano przy 4 292 USD, potem 4 152 USD oraz niżej w rejonie ok. 3 925 USD.
Strategie na złoto, ropę, obligacje i FX
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych na złoto zachowali ostrożność i rozważyli krótkoterminowe strategie spadkowe, ponieważ metal ma problem z utrzymaniem się poniżej poziomu 4 450 USD. Biorąc pod uwagę, że 200-dniowa prosta średnia krocząca znajduje się na 4 509 USD, widzimy silny „sufit”, co sugeruje, że zakup ochronnych opcji put może być rozsądnym posunięciem. Jeśli złoto nie zdoła odzyskać tego oporu, oczekujemy cofnięcia w kierunku kluczowego wsparcia 4 292 USD w nadchodzących tygodniach.
Wobec utrzymującego się impasu USA–Iran w Cieśninie Ormuz, który utrzymuje wysoką zmienność na rynku energii, powinniśmy koncentrować się na długich pozycjach w instrumentach pochodnych na ropę. Historycznie poważne napięcia w tym strategicznym szlaku żeglugowym wywoływały obawy o podaż, wspierając ostatnio wzrost ropy Brent w kierunku 90 USD za baryłkę. Traderzy mogą wykorzystywać opcje call na ropę, aby partycypować w dalszych wzrostach przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka spadkowego, gdyby napięcia geopolityczne niespodziewanie zelżały.
Musimy również uważnie obserwować rynek obligacji, ponieważ rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA przebiła 5,1%, osiągając najwyższy poziom od lata 2007 r. Ten skok napędzają utrzymujące się obawy inflacyjne, wzmacniane przez 68% prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej przed końcem roku. Aby to wykorzystać, sugerujemy krótką pozycję na kontraktach terminowych na Treasuries lub zawieranie swapów stopy procentowej, ponieważ scenariusz „wyżej na dłużej” nadal będzie wywierał presję na aktywa nieprzynoszące dochodu.
Na koniec, Indeks Dolara Amerykańskiego wykazał się dużą odpornością, odbijając od kluczowego poziomu wsparcia 99,40. Uważamy, że zajmowanie długich pozycji na kontraktach dolarowych względem głównych walut jest w najbliższych tygodniach strategią o wysokiej atrakcyjności. Wysokie ceny energii i rosnące rentowności będą działały jak podwójny silnik, powstrzymując na razie trwałe osłabienie „greenbacka”.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
