USD/CHF odbił po teście 50-dniowej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 0,7866 oraz dolnego ograniczenia formacji „bearish flag”. Para była ostatnio notowana przy 0,8127, blisko dziennego maksimum, rosnąc o 0,82%, przy RSI powyżej 50 i lekko zwyżkującym, co wskazuje na neutralno-wzrostowe nastawienie.
Wybicie powyżej szczytu z 17 sierpnia na 0,8135 otworzyłoby drogę do górnej linii trendu w ramach flagi; jeśli i ona zostanie przełamana, uwaga rynku przeniesie się na 0,8200, a następnie na tegoroczne maksimum 0,8207. Jeżeli para nie zdoła pokonać 0,8135 i zamknie się poniżej 0,8100, potencjalne poziomy spadkowe obejmują 50-dniową SMA na 0,8084, następnie lokalny dołek z 30 lipca na 0,8049 oraz 0,8000. W tle CHF pozostaje mocno powiązany z euro po zakończeniu w latach 2011–2015 powiązania EUR, kiedy waluta umocniła się o ponad 20%. SNB ustala politykę cztery razy w roku i celuje w inflację poniżej 2%, a przywoływane modele wskazują na korelację EUR-CHF powyżej 90%.
Scenariusz wybicia w górę i rekomendowane strategie
Obecnie obserwujemy, jak USD/CHF testuje kluczowy opór na 0,8135, po solidnym odbiciu od 50-dniowej średniej kroczącej. Dla traderów instrumentów pochodnych czyste wybicie powyżej tego poziomu w nadchodzących tygodniach potwierdziłoby przejęcie kontroli przez kupujących. Jeśli ten opór pęknie, rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji call z celem w rejonie 0,8200 oraz tegorocznego maksimum.
Ten byczy scenariusz wspierają ostatnie dane makro, ponieważ inflacja w Szwajcarii pozostała niska i wyniosła 1,1% w ubiegłym miesiącu, co utrzymuje presję na Szwajcarski Bank Narodowy, by utrzymywać niższe stopy procentowe. Historycznie węższa różnica stóp między Rezerwą Federalną a SNB sprzyjała napływowi kapitału z powrotem do dolara USA. Przy stabilnych rezerwach walutowych Szwajcarii na poziomie ok. 700 mld CHF bank centralny ma mniejszą motywację do aktywnej interwencji i wspierania franka.
Zarządzanie ryzykiem i przygotowanie na spadki
Trzeba jednak przygotować się na możliwość, że formacja „bearish flag” się utrzyma i sprowadzi parę niżej. Jeśli cena nie zdoła przebić 0,1835 i spadnie poniżej 0,8100, zalecamy traderom szybkie przejście na zakup opcji put z celem przy 50-dniowej SMA na 0,8084. Zastosowanie strategii strukturyzowanych, takich jak bull call spread, może pomóc w ograniczaniu ryzyka podczas handlu w tak wąskich zakresach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
