Indeks dolara amerykańskiego (DXY) utrzymywał się poniżej 100,00 i osuwał się w kierunku minimów z dwóch miesięcy po serii słabszych danych z USA dotyczących rynku pracy, inflacji oraz sprzedaży detalicznej, które obniżyły oczekiwania na ruch Rezerwy Federalnej w przyszłym miesiącu. Na rynku surowców ropa podrożała o ponad 2% po komentarzach wysokiego rangą irańskiego urzędnika, podczas gdy złoto pozostawało wspierane i kontynuowało wzrosty z powrotem powyżej 4 400 USD. West Texas Intermediate (WTI) kierowała się w stronę 84,00 USD za baryłkę, gdy premia za ryzyko geopolityczne umocniła się.
Na rynku FX EUR/USD utrzymywał się w okolicach 1,1580 po cofnięciu z dwumiesięcznych maksimów w pobliżu 1,1614, natomiast GBP/USD był notowany w rejonie 1,3500, blisko trzymiesięcznych szczytów, przed publikacją raportu z brytyjskiego rynku pracy. USD/JPY oscylował wokół 159,00 mimo słabego odczytu japońskiego PKB za II kw., a AUD/USD pozostawał mocny w dolnych rejonach 0,7100, nawet gdy chińska produkcja przemysłowa i sprzedaż detaliczna wyhamowały. W kalendarzu znalazły się: wskaźnik zaufania konsumentów Westpac w Australii, następnie dane z brytyjskiego rynku pracy obserwowane przez Bank Anglii (BoE), dalej niemieckie i strefy euro indeksy ZEW oraz wystąpienie Philipa Lane’a z Europejskiego Banku Centralnego (EBC); później napłyną amerykańskie dane o pozwoleniach na budowę, rozpoczętych budowach, produkcji przemysłowej i podpisanych umowach sprzedaży domów, a późnym terminem poznamy nowozelandzki PPI za II kw.
Strategiczne pozycjonowanie wobec dolara amerykańskiego i głównych walut
W nadchodzących tygodniach powinniśmy pozycjonować się pod słabszego dolara amerykańskiego, ponieważ miękkie dane makro podbijają oczekiwania na obniżkę stóp przez Rezerwę Federalną. Po zejściu indeksu dolara poniżej kluczowego poziomu 100,00 kontrakty futures na stopę funduszy federalnych wyceniają obecnie wyższe prawdopodobieństwo zwrotu w polityce już w przyszłym miesiącu. Rekomendujemy zakup opcji call na EUR/USD z celem na 1,1700, zwłaszcza że para utrzymuje się mocno powyżej 1,1580.
Okazje na rynku surowców i w funcie brytyjskim
Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie oznaczają, że musimy również zabezpieczać się przed nagłym szokiem podażowym na rynkach energii. Groźba Iranu dotycząca zablokowania Cieśniny Ormuz — kluczowego szlaku tranzytowego obsługującego ok. 20 mln baryłek ropy dziennie — mogłaby szybko wypchnąć ropę WTI powyżej 90,00 USD. Sugerujemy wykorzystanie długich opcji call na ropę WTI, aby skorzystać z rosnącej premii za ryzyko geopolityczne.
Wzrost złota powyżej 4 400 USD pokazuje, że inwestorzy przenoszą kapitał do bezpiecznych przystani, gdy obawy inflacyjne słabną, a ryzyka globalne rosną. Historycznie ceny złota zyskiwały średnio 15% w okresach przedłużającego się łagodzenia polityki Fed oraz nasilonych konfliktów geopolitycznych. Aby wykorzystać ten trend, powinniśmy wdrożyć strategie bull call spread na kontraktach terminowych na złoto, by maksymalizować potencjalny zwrot przy ograniczeniu ryzyka spadkowego.
Na koniec należy obserwować funta brytyjskiego przed nadchodzącym raportem z brytyjskiego rynku pracy. Jeśli średnie tygodniowe wynagrodzenia pozostaną wysokie — powyżej poziomu 4% obserwowanego w poprzednich kwartałach — Bank Anglii najpewniej opóźni obniżki stóp. Taki scenariusz wspierałby funta, czyniąc długie pozycje w instrumentach pochodnych na GBP/USD szczególnie atrakcyjnymi, gdy para celuje w 1,3700.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
