AUD/USD wybił na dwumiesięczne maksima powyżej 0,7100, wspierany słabszym sentymentem wobec dolara USA, związanym z niższymi oczekiwaniami na podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną w przyszłym miesiącu. Uwaga rynku przenosi się na australijski raport z rynku pracy oraz wstępne odczyty PMI, podczas gdy dane o pozycjonowaniu pokazują odbudowę niedźwiedziego nastawienia na rynku kontraktów terminowych: netto krótkie pozycje w danych CFTC rozszerzyły się do ok. 39,2 tys. kontraktów, a tygodniowa zmiana spadła do -6,0 tys. po niemal 6,8 tys. poprawy tydzień wcześniej. Open interest wzrósł do 267,2 tys. z 240,5 tys., ekspozycja spekulacyjna obniżyła się do -14,7% z -13,8%, zmiana czterotygodniowa wyniosła ok. -8,5 tys., a percentyle spadły do 68,5 i 80,4.
Dane krajowe pozostają mieszane, ale solidne. Finalne lipcowe odczyty PMI pokazały przemysł na poziomie 52,0 (z 51,5) oraz usługi na 53,6 (z 50,5), natomiast bilans handlowy za czerwiec przeszedł do nadwyżki 1,929 mld AUD z deficytu 2,367 mld AUD w maju. PKB wzrósł o 0,3% k/k w I kw. 2026 (z 0,9%) i o 2,5% r/r; stopa bezrobocia utrzymała się na 4,4% w czerwcu, a zatrudnienie wzrosło o 76,3 tys. (z 44 tys. po rewizji). W Chinach wzrost w II kw. wyniósł 4,3% r/r; sprzedaż detaliczna w lipcu 0,6%, a produkcja przemysłowa 4,5%; nadwyżka handlowa za czerwiec wzrosła do 125,62 mld USD z 105,4 mld USD, podczas gdy CPI wzrósł o 0,5% r/r (z 1,0%), spadł o -0,1% m/m, a PPI wyniósł 3,5% (z 4,1%). Oczekuje się, że PBoC utrzyma LPR na poziomach 3,00% i 3,50%; RBA pozostawił stopę OCR bez zmian, prognozując inflację bazową (trimmed mean) 3,3% w IV kw. 2026, inflację headline 3,6% w IV kw. 2026, następnie 2,6% w IV kw. 2027 i 2,4% w IV kw. 2028, bezrobocie 4,5% rosnące do 4,7% i 4,8% oraz wzrost PKB 1,4%, 1,6% i 1,8%. Technicznie para znajdowała się przy 0,7109, RSI 65,6 i ADX 11,9; wsparcia na 0,7079, następnie 0,7061, 0,7003 i 0,6940, a opory na 0,7283, następnie 0,7661; 200-dniowa SMA wskazywana jest w okolicach 0,6930 i 0,6940, a 55-dniowa w rejonie 0,7000 i 0,7003.
—Potencjał wybicia i dynamika rynku
Powinniśmy przygotować się na potencjalne wybicie, ponieważ dolar australijski przebija kluczowy opór 0,7100 wobec dolara USA. Mimo pewnego bazowego niedźwiedziego sentymentu na rynku kontraktów futures, momentum waluty buduje się dzięki jastrzębiemu nastawieniu Banku Rezerw Australii oraz słabnącemu „greenbackowi”. Aby to wykorzystać, można rozważyć opcje call celujące w poziom 0,7200, zwłaszcza jeśli napływające dane krajowe pozostaną wspierające.
Najnowsze dane CFTC pokazują, że netto krótkie pozycje na AUD rozszerzyły się do ok. 39,2 tys. kontraktów, podczas gdy open interest wzrósł do 267,2 tys. kontraktów. Tak duże pozycjonowanie po krótkiej stronie tworzy sprzyjające warunki do short squeeze, jeśli pojawią się pozytywne niespodzianki makro. Historycznie, gdy ekspozycja netto short dochodzi do tak „rozciągniętych” poziomów, każdy jastrzębi impuls może wywołać szybkie i agresywne zakupy w górę, gdy niedźwiedzie będą zmuszone zamykać pozycje.
—Uwarunkowania strategiczne i zarządzanie ryzykiem
Musimy uważnie śledzić tegoroczny (w tym tygodniu) australijski raport z rynku pracy oraz wstępne PMI, aby ocenić realną siłę krajowej gospodarki. Przy utrzymującym się bezrobociu na 4,4% i wzroście PKB w I kw. o 0,3%, wszelkie sygnały zacieśniania rynku pracy prawdopodobnie skłonią RBA do utrzymania stóp na podwyższonych poziomach przez dłuższy czas. Lepsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu dostarczą fundamentalnego uzasadnienia, by utrzymać zwyżkę AUD/USD powyżej 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie 0,6940.
W strategiach derywatowych warto rozważyć zakup risk reversals na AUD/USD, aby wykorzystać skos zmienności, który obecnie premiuje zabezpieczenie spadków, ale może szybko się odwrócić, gdy waluta nabierze impetu. Alternatywnie, konstrukcja bull call spread z wygasaniem po posiedzeniu RBA 29 września pozwala ograniczyć ryzyko, a jednocześnie uczestniczyć w potencjalnym ruchu w stronę 0,7280. Jeśli globalny sentyment się pogorszy lub dane z Chin rozczarują, można szybko zmienić nastawienie, kupując krótkoterminowe opcje put w celu zabezpieczenia ekspozycji w pobliżu strefy wsparcia 0,7000.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
