Indeks cen ofertowych domów w Wielkiej Brytanii Rightmove pokazuje, że w sierpniu ceny spadły o 2% miesiąc do miesiąca, po 1% spadku w poprzednim odczycie. Najnowszy punkt danych wskazuje na szybszy miesięczny spadek indeksu niż w poprzednim okresie.
Publikacja wzmacnia ostatnie sygnały słabnącego, krótkoterminowego impetu cenowego na rynku mieszkaniowym. Przy zmianie m/m z -1% do -2% indeks notuje w sierpniu głębszą kontrakcję niż miesiąc wcześniej.
Schłodzenie rynku mieszkaniowego i wpływ na waluty
Widzimy silniejsze od oczekiwań schłodzenie brytyjskiego rynku nieruchomości: sierpniowy indeks cen Rightmove spadł o 2% m/m. To zniżka wyraźnie większa niż typowy, sezonowy spadek w sierpniu, który historycznie wynosił średnio ok. 1,3%, gdy wakacje letnie przejściowo ograniczają aktywność kupujących. Dla traderów instrumentów pochodnych ta głębsza kontrakcja jest sygnałem, że bazowy popyt na mieszkania pęka pod wpływem utrzymującej się presji gospodarczej.
Uważamy, że to spowolnienie na rynku mieszkaniowym w najbliższych tygodniach przełoży się na bezpośrednią presję spadkową na funta. Inwestorzy mogą rozważyć krótkie pozycje na GBP/USD albo zakup opcji na EUR/GBP, ponieważ Bank Anglii ponownie znajdzie się pod presją łagodzenia polityki pieniężnej. Historycznie, gwałtowne spadki w wyprzedzających wskaźnikach mieszkaniowych tego typu często poprzedzały osłabienie funta, gdy globalni inwestorzy dostosowywali oczekiwania do słabnącego wzrostu krajowego.
Okazje na instrumentach pochodnych na stopy procentowe i akcje
Oczekujemy też szybkiej reakcji na rynku instrumentów pochodnych na stopy procentowe: kontrakty terminowe na SONIA mogą zyskiwać, gdy rynek wyceni bardziej agresywne obniżki stóp. Długie pozycje na kontraktach na brytyjskie obligacje skarbowe (UK Gilts) to obecnie bardzo realna strategia, ponieważ spadek rentowności będzie współgrał z chłodniejszym sentymentem gospodarczym. W podobnych epizodach, jak napięcia na rynku mieszkaniowym pod koniec 2023 r., gdy indeks zanotował porównywalny spadek o 1,9%, rynek długu szybko przeszedł do dyskontowania bardziej gołębiego nastawienia banku centralnego.
Rekomendujemy również ukierunkowanie strategii na instrumenty pochodne powiązane z brytyjskimi deweloperami i firmami budowlanymi. Spółki takie jak Taylor Wimpey oraz Barratt Redrow są bardzo wrażliwe na comiesięczne odczyty cen i prawdopodobnie znajdą się pod presją spadkową na kursach akcji. Zakup opcji put lub krótkie pozycje w CFD na sektor dóbr gospodarstwa domowego w ramach FTSE 350 mogą stworzyć atrakcyjne okazje, ponieważ deweloperzy mogą mierzyć się z kurczącymi marżami i wolumenami transakcji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
