Meksykańskie peso zepchnęło USD/MXN do 24-miesięcznych minimów poniżej 17,00 w piątek, zanim para odbiła do 17,02 po zejściu do 16,97. Łagodniejszy wydźwięk danych z USA ciążył dolarowi: sprzedaż detaliczna spadła o 0,6% m/m wobec prognoz wzrostu o 0,1% oraz 0,2% w czerwcu, natomiast indeks nastrojów Uniwersytetu Michigan obniżył się do 51 z 55,2, przy niemal niezmienionych oczekiwaniach inflacyjnych. Wraz z lekkim spadkiem cen konsumenckich i producenckich rynki wyceniły brak podwyżki Fed w 2026 r.; dla września prawdopodobieństwa wynosiły 32% na podwyżkę i 68% na brak zmian.
W Meksyku uwaga rynku przechodzi na protokół z posiedzenia Banku Meksyku oraz dane o sprzedaży detalicznej, natomiast w USA w kalendarzu znajdują się m.in. dane z rynku nieruchomości, czterotygodniowa średnia ADP Employment Change, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych oraz wstępne odczyty PMI. Na wykresach USD/MXN handlowano w okolicach 17,0294, poniżej potrójnej średniej kroczącej skupionej wokół 17,3775 i pod opadającą linią oporu w pobliżu 17,4197, podczas gdy 14-dniowy RSI oscylował około 27. Kluczowy punkt odniesienia po stronie spadków wypadał na 15,6176, natomiast do odbicia potrzebny byłby powrót powyżej 17,3775, a następnie wybicie 17,4197.
Perspektywy zmienności i implikacje makro
Przy USD/MXN utrzymującym się w pobliżu dwuletnich minimów w rejonie 17,02 uważamy, że uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się na podwyższoną zmienność w nadchodzących tygodniach. Ostatni spadek sprzedaży detalicznej w USA o 0,6% oraz pogorszenie nastrojów konsumentów przekonały rynek, że Rezerwa Federalna najprawdopodobniej utrzyma stopy bez zmian; szanse na pauzę we wrześniu wynoszą obecnie 68%. Postrzegamy tę zmianę makro jako dogodne otwarcie do pozycjonowania pod dalsze umocnienie peso, zwłaszcza że para pozostaje poniżej kluczowych średnich kroczących.
Kluczowe będzie uważne śledzenie protokołu z posiedzenia Banku Meksyku (Banxico), aby ocenić, jak długo decydenci utrzymają stopę referencyjną, która obecnie wynosi wysokie 10,50%. Ta ogromna różnica rentowności — ponad 500 pb w porównaniu ze stopą funduszy federalnych w USA — wciąż czyni meksykańskie peso bardzo atrakcyjnym celem dla strategii carry trade. Traderzy na instrumentach pochodnych mogą wykorzystać to otoczenie, stosując krótkoterminowe opcje put na USD/MXN, aby grać na dalsze spadki przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka.
Sygnały techniczne i strategie transakcyjne
Z technicznego punktu widzenia dzienny wskaźnik Relative Strength Index (RSI) dla USD/MXN spadł do 27, co sugeruje silne wyprzedanie pary. O ile część uczestników może oczekiwać krótkotrwałego, korekcyjnego odbicia w kierunku oporu na 17,37, o tyle rekomendujemy wykorzystywanie ewentualnych krótkoterminowych wzrostów do budowania nowych krótkich pozycji. Historycznie, gdy RSI spada poniżej 30 podczas silnego trendu spadkowego, impet często sprowadza cenę niżej w stronę długoterminowych poziomów wsparcia — które obecnie wypadają w okolicach 15,61.
Sugerujemy również monitorowanie negocjacji handlowych, zwłaszcza po tym, jak meksykański minister gospodarki Marcelo Ebrard zwrócił się o obniżenie 25-proc. cła na samochody produkowane w Meksyku. Jeśli USA zgodzą się złagodzić te taryfy, może to uruchomić znaczącą falę bezpośrednich inwestycji zagranicznych w meksykański sektor wytwórczy, dodatkowo wspierając peso. Zalecamy zabezpieczanie się przed nagłą zmiennością związaną z handlem poprzez zakup opcji call na meksykańskie peso z ceną wykonania poza pieniądzem (out-of-the-money), aby skorzystać na ewentualnych nagłych ruchach wybiciowych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
