Dane amerykańskiej Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pokazują, że pozycje netto na S&P 500 wynoszą 11,3 tys., co oznacza odwrócenie względem wcześniejszego poziomu -27,3 tys. Ruch ten przesuwa bilans pozycjonowania z powrotem na dodatnie terytorium po tym, jak poprzedni odczyt był poniżej zera.
Zmiana nastrojów rynkowych i wzorce sezonowe
Najnowsze dane CFTC wskazują na gwałtowną zmianę nastrojów rynkowych: pozycje netto podmiotów niekomercyjnych przeszły z krótkiej pozycji netto -27,3 tys. kontraktów do długiej pozycji netto 11,3 tys. Uważamy, że ten wyraźny zwrot sugeruje, iż duzi spekulanci porzucili niedźwiedzie zakłady i zaczęli podążać za rynkiem w górę. Traderzy instrumentów pochodnych powinni zareagować, pozycjonując się pod dalsze umocnienie S&P 500, o ile rajd napędzany domykaniem krótkich pozycji będzie przedłużał się do końca sierpnia.
Historycznie końcówka sierpnia i wrzesień uchodzą za najsłabszy okres w roku, a S&P 500 notował średnio 1,2% spadku we wrześniu na przestrzeni ostatnich dekad. Jednak gdy duzi spekulanci przechodzą na długą pozycję netto w sezonowo słabych miesiącach, często uruchamia to kontrariański rajd, który zaskakuje inwestorów detalicznych. Podobne zmiany sentymentu w przeszłości prowadziły do utrzymujących się, wielotygodniowych wzrostów, ponieważ inwestorzy instytucjonalni byli zmuszeni do realokacji kapitału.
Strategia tradingowa na obecne warunki rynkowe
Aby rozegrać ten scenariusz w sposób bezpieczniejszy, sugerujemy unikać bezpośredniego zajmowania długich pozycji w opcjach call, które mogą być szczególnie wrażliwe na podwyższoną zmienność pod koniec lata. Zamiast tego warto wykorzystać bycze spready call z wygaśnięciem pod koniec września, aby uczestniczyć we wzrostach przy z góry określonym ryzyku. Takie podejście pozwala skorzystać z impetu spekulacyjnego, jednocześnie ograniczając wpływ nagłych, krótkoterminowych korekt.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
