USD/CAD utrzymywał się w okolicach 1,3940 podczas czwartkowego handlu w Azji po niewielkich wzrostach, pozostając w wąskim przedziale wahań, ponieważ słabszy dolar amerykański równoważył presję na powiązanego z surowcami dolara kanadyjskiego wynikającą ze spadku cen ropy. Nastroje wokół pary podążały za lipcowymi danymi o amerykańskim wskaźniku cen konsumenckich (CPI), które schłodziły oczekiwania na agresywny ruch Rezerwy Federalnej. CPI ogółem spadł do 3,4% r/r z 3,5%, natomiast CPI bazowy obniżył się do 2,5% z 2,6%; oba odczyty były zgodne z prognozami rynkowymi.
Po publikacji danych zmieniła się wycena ścieżki stóp procentowych; narzędzie CME FedWatch wskazywało ok. 40,1% szans na podwyżkę we wrześniu. Oczekiwania na wzrost stóp w październiku spadły do ok. 60% z 75% dzień wcześniej, a grudzień był pierwszym posiedzeniem, którego rynek nie wyceniał już w pełni. Dane TD Securities wskazywały na inflację ogółem na poziomie 0,1% m/m, czyli 0,074% przed zaokrągleniem, wobec 0,15% w prognozie TD oraz konsensusu 0,1%, przy jednoczesnym miesięcznym spadku cen benzyny o 3%.
Waluta Kanady znajdowała się pod presją po obniżeniu prognoz popytu na 2026 r. OPEC ściął swoją prognozę wzrostu globalnego popytu na ropę w 2026 r. do 580 tys. baryłek dziennie, podczas gdy Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) prognozowała spadek konsumpcji w tym roku o 1,6 mln baryłek dziennie, wobec wcześniejszych 1 mln baryłek dziennie, w kontekście zakłóceń związanych z wojną USA–Izrael z Iranem. W centrum uwagi były także amerykańska retoryka oraz potencjalne działania wymierzone w irański eksport ropy.
Strategie handlu USD/CAD i instrumenty pochodne na stopy procentowe
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych koncentrowanie się w nadchodzących tygodniach na strategiach w warunkach konsolidacji (range-bound) dla pary USD/CAD wokół poziomu zwrotnego 1,3940. Ponieważ słabszy dolar amerykański obecnie równoważy obciążenie dla dolara kanadyjskiego wynikające ze spadków cen ropy, oczekujemy, że para będzie poruszać się w wąskim paśmie. Zastosowanie krótkoterminowych strategii typu iron condor lub sprzedaż straddle może być bardzo rentowne, dopóki te przeciwstawne siły utrzymują kurs w równowadze.
W związku z tym, że lipcowy amerykański CPI schłodził się do 3,4%, a inflacja bazowa spadła do 2,5%, powinniśmy przestawić ekspozycję w instrumentach pochodnych na stopy procentowe tak, aby odzwierciedlała mniej agresywną postawę Rezerwy Federalnej. Narzędzie CME FedWatch pokazuje, że prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp spadło do 40,1%, a szanse na podwyżkę w październiku obniżyły się do 60%. Rekomendujemy zakup opcji call na krótkoterminowe kontrakty futures na stopy procentowe, aby wykorzystać tę nagłą gołębią zmianę sentymentu rynkowego.
Zmienność rynku energii i instrumenty pochodne na ropę
Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie, w szczególności konflikt USA–Izrael z Iranem, wywołują silne wahania w sektorze energetycznym, które możemy wykorzystać. Obniżenie przez OPEC prognozy wzrostu globalnego popytu w 2026 r. do 580 tys. baryłek dziennie, w połączeniu z prognozą IEA zakładającą spadek o 1,6 mln baryłek dziennie, wskazuje na słabszy rynek fizyczny. Sugerujemy zakup opcji put na ropę West Texas Intermediate (WTI), przy jednoczesnym zabezpieczeniu się opcjami call w celu ochrony przed nagłymi skokami cen w razie potencjalnej morskiej blokady ze strony USA.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
