Rynki krajowe w Indonezji wzrosły po tym, jak prezydent Prabowo nominował wiceprezes Banku Indonezji Destry Damayanti na kolejną prezes banku centralnego — wynika z analizy DBS Group Research. Ruch ten odebrano jako postęp w kierunku obsadzenia stanowiska, a uczestnicy rynku koncentrowali się na ciągłości polityki w Banku Indonezji oraz autonomii instytucji.
We wczesnych sesjach tygodnia rupiah ustabilizował się poniżej 18 000 za dolara, a rentowności obligacji spadły z ostatnich maksimów. Przy relatywnie solidnym raporcie o wzroście w II kwartale oraz stabilności waluty, warunki wskazują, że Bank Indonezji może pozostawić stopę procentową bez zmian na posiedzeniu w tym miesiącu.
Strategie handlu instrumentami pochodnymi w warunkach stabilizacji rupii i spadku rentowności
Widzimy znakomitą okazję dla traderów instrumentów pochodnych, by skorzystać na stabilizującej się indonezyjskiej rupii i spadających rentownościach obligacji. Przy umocnieniu waluty poniżej poziomu 18 000 za USD ryzyko walutowe, które wcześniej w tym roku niepokoiło portfele rynków wschodzących, szybko wygasa. Ta stabilizacja, wsparta stabilnym wzrostem PKB Indonezji w II kwartale na poziomie 5,05%, sugeruje, że lokalnym decydentom udało się skutecznie zakotwiczyć oczekiwania rynkowe.
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych ustawiali się pod przerwę w podwyżkach stóp, przyjmując pozycję „receive fixed” w swapach stopy procentowej w IDR. Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych Indonezji cofnęły się już ze szczytu 7,1% do ok. 6,8%, co sygnalizuje silne zaufanie instytucjonalne. Wejście w długie pozycje w derywatach obligacyjnych już teraz pozwala nam przechwycić stabilne zyski, jeśli rentowności będą dalej łagodnie zniżkować w najbliższych tygodniach.
Możliwości na rynku opcji FX po wydarzeniach w banku centralnym
Na rynku opcji walutowych preferujemy sprzedaż opcji call na USD/IDR lub zakup opcji call na rupii, aby skorzystać na spadku zmienności. Trendy historyczne pokazują, że gdy bank centralny przechodzi w tryb utrzymania stóp, zmienność rupii zazwyczaj spada nawet o 20% w kolejnym miesiącu. Wykorzystanie „range-bound” rupii poniżej 18 000 tworzy obecnie wyjątkowo korzystne warunki dla sprzedających opcje.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
