NZD/USD osunął się w środę do ok. 0,5865, tracąc 0,25% w trakcie sesji, ponieważ dane o inflacji w USA wywołały jedynie ograniczoną reakcję na rynku FX. Amerykański CPI w lipcu spowolnił do 3,4% r/r z 3,5% w czerwcu, natomiast ceny wzrosły o 0,1% m/m po wcześniejszym spadku o 0,4%; bazowy CPI wyniósł 0,2% m/m i 2,5% r/r — wszystko zgodnie z prognozami. Reakcja dolara była stonowana — DXY nieznacznie zniżkował — a dodatkowo ciążyły czynniki geopolityczne: Reuters, powołując się na wysokiego rangą irańskiego informatora, podał, że nie toczą się rozmowy o przedłużeniu rozejmu Waszyngton–Teheran, czemu towarzyszyły doniesienia o atakach na jednostki pływające w pobliżu cieśnin Ormuz oraz Bab al-Mandab. W Nowej Zelandii do ostrożności dokładała się niepewność polityczna po tym, jak premier Christopher Luxon przetrwał drugą próbę odsunięcia go od przywództwa w ciągu czterech miesięcy — na mniej niż trzy miesiące przed wyborami powszechnymi.
Na wykresach para handlowana była w okolicach 0,5864, utrzymując się poniżej 100-okresowej SMA na 0,5879 oraz 200-okresowej SMA na 0,5878, przy najbliższym wsparciu na 0,5860 i RSI (14) na poziomie 43. Opór znajduje się na 0,5878, a następnie na 0,5879, dalej 0,5909 i 0,5930, natomiast zejście poniżej 0,5860 otworzyłoby drogę do 0,5825 i 0,5760. Rynkowa wycena prawdopodobieństwa wrześniowej podwyżki stóp Fed była opisywana jako nieco poniżej 50%, a oddzielny model wskazywał na 0,18% m/m dla wstępnej inflacji bazowej PCE, przy czym PPI wskazywano jako czynnik ryzyka dla tego scenariusza.
Strategie handlu instrumentami pochodnymi dla NZD/USD
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych spróbowali skapitalizować presję spadkową na NZD/USD, który osunął się do 0,5865. Biorąc pod uwagę wyraźne nastawienie pro-spadkowe oraz opór w rejonie 100- i 200-okresowych SMA około 0,5879, rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji put ze strike’ami ukierunkowanymi na 0,5825. Taka strategia pozwala zarabiać na bieżącej słabości, bez narażania się na nieograniczone ryzyko po stronie spadków.
Przy CPI w USA utrzymującym się na 3,4% oraz inflacji bazowej na 2,5% Rezerwa Federalna ma mniejszą presję do dalszych podwyżek stóp, co sprzyja względnej stabilizacji dolara. Ten brak zmienności można wykorzystać, budując strategie w ograniczonym przedziale wahań, takie jak iron condor na parach powiązanych z USD. Historycznie, gdy rynek wycenia około 50% szans na zmianę stóp, zmienność implikowana ma tendencję do spadku, co sprawia, że sprzedaż opcji bywa szczególnie dochodowa.
Zabezpieczenie i zarządzanie ryzykiem w otoczeniu niepewności geopolitycznej i politycznej
Utrzymujące się napięcia w rejonie cieśniny Ormuz oraz krajowa niestabilność polityczna w Nowej Zelandii w kontekście zbliżających się wyborów powszechnych będą nadal ograniczać apetyt na ryzyko. Aby zabezpieczyć się przed nagłymi skokami popytu na bezpieczne przystanie, warto rozważyć zakup out-of-the-money opcji call na indeks dolara (DXY). Podczas podobnych kryzysów geopolitycznych, takich jak zakłócenia żeglugi na Morzu Czerwonym, DXY wzrósł o niemal 3% w ciągu kilku tygodni, gdy kapitał szukał bezpieczeństwa.
Jeśli NZD/USD przebije w dół najbliższe wsparcie na 0,5860, zniżka może szybko przyspieszyć w kierunku 0,5760. Zalecamy uważne śledzenie nadchodzącej publikacji PPI, aby dostosować pozycje, zanim zmienność rynkowa wzrośnie. Ustawienie zleceń stop-loss tuż powyżej oporu 0,5880 pomoże ochronić portfele przed ewentualnymi gwałtownymi zwrotami w górę.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
