Indeks dolara amerykańskiego (DXY) utrzymywał się tuż poniżej poziomu 100,00 przed publikacją lipcowego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) w USA, zaplanowaną na środę. Prognozy wskazują na niższy odczyt roczny niż w czerwcu. Wall Street zakończyła wtorkową sesję spadkami, co wzmocniło ostrożny ton wokół dolara, gdy oczekiwania na podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) nieco osłabły. Niezależnie od tego, irański szef ds. bezpieczeństwa Mohsen Rezai wezwał USA do spełnienia warunków Iranu w celu zakończenia wojny, w tym do odblokowania irańskich funduszy i aktywów oraz wypłaty odszkodowań za szkody powiązane z konfliktem na Bliskim Wschodzie.
W koszyku G10 para EUR/USD utrzymywała się w okolicach 1,1540, gdy rynki czekały na lipcowy zharmonizowany wskaźnik cen konsumpcyjnych (HICP) z Niemiec. USD/JPY pozostawał bez większych zmian w rejonie niskich 159,00 po tym, jak wywołane interwencją straty wygasły, natomiast AUD/USD trzymał się w pobliżu 0,7060 po decyzji Banku Rezerw Australii (RBA) o pozostawieniu stóp bez zmian na poziomie 4,35%. USD/CAD zniżkował do dwumiesięcznego minimum, ponieważ dolar kanadyjski (CAD) otrzymał wsparcie ze strony mocniejszych cen ropy. Złoto lekko cofnęło się w pobliżu dwumiesięcznego maksimum w rejonie 4 400 USD za uncję trojańską, a ropa WTI nieznacznie wzrosła do 83,30 USD za baryłkę, przy utrzymującym się zamknięciu Cieśniny Ormuz.
Pozycjonowanie pod zmienność na rynku energii i metali szlachetnych
Wraz z utrzymującym się zamknięciem Cieśniny Ormuz do połowy sierpnia uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni pozycjonować się pod dalszą zmienność w sektorze energetycznym. Historycznie zakłócenia na tej kluczowej trasie tranzytowej, obsługującej ok. 20% światowego zużycia płynnych paliw ropopochodnych, silnie ograniczają globalną podaż. Rekomendujemy wykorzystanie długich opcji call na West Texas Intermediate (WTI), aby skorzystać z potencjalnych skoków cen powyżej poziomu 83,30 USD.
Ponieważ popyt na bezpieczne aktywa utrzymuje złoto w pobliżu bezprecedensowego poziomu 4 400 USD za uncję, metal pozostaje wyjątkowo wrażliwy na przebieg negocjacji USA–Iran. Przy podwyższonej zmienności implikowanej proste zakłady kierunkowe mogą okazać się kosztowne ze względu na wysokie premie opcyjne. Zamiast tego sugerujemy stosowanie byczych spreadów pionowych (bull vertical spreads), aby ograniczyć erozję wartości premii, a jednocześnie zachować ekspozycję na wybicie w górę.
Strategie dla głównych par walutowych
Po niedawnym spadku Indeksu Dolara poniżej progu 100,00 dolar pozostaje pod presją spadkową w miarę wygaszania oczekiwań inflacyjnych. Jeśli nadchodzące dane makro potwierdzą ten trend łagodnienia, Rezerwa Federalna prawdopodobnie znajdzie się pod silną presją, by złagodzić politykę pieniężną. Preferujemy zakup opcji call na EUR/USD powyżej 1,1540, aby wykorzystać utrzymującą się słabość dolara w najbliższych tygodniach.
Tymczasem USD/JPY konsoliduje się w okolicach 159,00 po tym, jak wcześniejsze interwencje rynkowe nie zdołały wywołać trwałego odbicia. Dane historyczne z poprzednich interwencji walutowych pokazują, że działania władz rzadko odwracają długoterminowe trendy bez równoległej zmiany polityki pieniężnej. W konsekwencji zalecamy rozgrywanie tej pary krótkoterminowymi niedźwiedzimi spreadami put (bear put spreads), aby wykorzystać ewentualne nagłe spadki wywołane interwencją.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
