Dolar kanadyjski zyskał wsparcie dzięki mocniejszym cenom ropy oraz lepszemu raportowi z kanadyjskiego rynku pracy, na tle słabszych danych o zatrudnieniu w USA. Taka kombinacja utrzymała USD/CAD w pobliżu dolnych poziomów okolic 1,39, podczas gdy krótkoterminowe spready USA–Kanada przesunęły się nieznacznie na korzyść Kanady. Szacunek wartości godziwej USD/CAD według Scotiabank nieco spadł do 1,3868, gdy te czynniki przełożyły się na wycenę.
Na wykresach USD/CAD pozostawał z nachyleniem spadkowym, choć kolejne próby zejścia niżej były od piątku hamowane w rejonie 1,3925, tuż powyżej wsparcia 50% zniesienia na 1,3899, liczonego dla wzrostu USD z maja–czerwca. Zejście poniżej 1,39 sugerowałoby przestrzeń do ruchu w kierunku 1,3817, czyli 61,8% zniesienia, natomiast opór widoczny jest przy 1,3965/70, a następnie 1,4000/25. Wskaźniki intraday i dzienne nadal wskazywały na umacnianie się momentum na korzyść spadków USD, w miarę jak rynek konsolidował ostatnią przecenę dolara.
Dywergencja na rynku pracy i ceny ropy wspierają „Loonie”
Uważnie obserwujemy rosnącą siłę dolara kanadyjskiego, który wykorzystuje słabnącego dolara amerykańskiego, napędzanego przez pogłębiającą się dywergencję na rynkach pracy oraz wzrost cen energii. Najnowsze dane pokazują, że wzrost zatrudnienia w USA (non-farm payrolls) spowolnił w ubiegłym miesiącu do skromnych 115 tys., podczas gdy Kanada zaskoczyła dodatkiem 45 tys. miejsc pracy, co obniżyło stopę bezrobocia do 6,1%. Przy cenach ropy WTI utrzymujących się stabilnie powyżej 78 USD za baryłkę, powiązany z surowcami „Loonie” znalazł silne, strukturalne wsparcie.
Możliwości na rynku instrumentów pochodnych i zarządzanie ryzykiem
Dla traderów instrumentów pochodnych takie otoczenie stwarza atrakcyjną okazję do pozycjonowania pod potencjalne wybicie spadkowe USD/CAD w nadchodzących tygodniach. Uważamy, że szczególnie korzystne jest handlowanie krótkoterminowymi opcjami put na USD/CAD lub realizacja strategii bear put spread, gdy momentum spadkowe przyspiesza poniżej progu 1,3900. Jeśli para przełamie kluczowe wsparcie na 1,3899, oczekujemy szybkiego zjazdu w kierunku kolejnego istotnego celu Fibonacciego na 1,3817.
Historycznie, gdy dwuletni spread rentowności obligacji USA–Kanada zawęża się — obecnie wynosi około -45 pb — „Loonie” ma tendencję do podtrzymywania kilkutygodniowych rajdów. Doradzamy budowanie krótkich pozycji w USD/CAD na niewielkich odbiciach, z ciasnymi zleceniami stop-loss tuż powyżej mocnej strefy oporu 1,3965–1,4000. Kontrola ryzyka wokół tych poziomów będzie kluczowa, ponieważ przygotowujemy się na wzrost zmienności przed zbliżającymi się posiedzeniami banków centralnych w sprawie polityki pieniężnej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
