Gubernator Banku Rezerw Australii (RBA) Michele Bullock ma wystąpić przed mediami o 4.30 GMT w formule sprawozdawczej wprowadzonej w ubiegłym roku, po tym jak RBA na sierpniowym posiedzeniu pozostawił stopę referencyjną bez zmian na poziomie 4,35%. Członkowie Rady przedłużyli pauzę następującą po trzech kolejnych podwyżkach o 25 pb na początku roku, a decyzja była jednomyślna. RBA podkreślił, że inflacja pozostaje zbyt wysoka: inflacja bazowa (trimmed mean) nadal jest podwyższona i niewiele zmieniła się względem kwartału marcowego, podczas gdy krótkoterminowe oczekiwania inflacyjne obniżyły się, lecz pozostają powyżej wcześniejszych poziomów. Politykę pieniężną określono jako „umiarkowanie restrykcyjną”; rynek pracy nadal jest nieco napięty, a wskaźniki wyprzedzające sugerują jedynie ograniczone złagodzenie w najbliższym czasie. RBA zaznaczył też, że może ponownie podnieść stopę gotówkową (cash rate), jeśli zmaterializują się ryzyka w górę — w tym scenariusze powiązane z nierozstrzygniętym konfliktem na Bliskim Wschodzie, który mógłby utrzymać inflację wyżej, a aktywność gospodarczą niżej od prognoz.
W zaktualizowanych projekcjach inflacja bazowa ma utrzymywać się powyżej 3% do połowy 2027 r., osiągając 2,5% na początku 2028 r.; ścieżka obejmuje 3,3% w IV kw. 2026 r., 2,6% w IV kw. 2027 r. oraz 2,4% w IV kw. 2028 r. Inflacja CPI ma wynieść 3,6% w IV kw. 2027 r., a następnie 2,6% i 2,4% odpowiednio w IV kw. 2027 r. i IV kw. 2028 r., natomiast wzrost PKB oszacowano na 1,4%, 1,6% i 1,8% dla IV kw. 2026–2028, a stopę bezrobocia na 4,5%, 4,7% i 4,8%. Założona ścieżka stopy gotówkowej wskazuje 4,4% w IV kw. 2026 r., 4,5% w IV kw. 2027 r. i 4,4% w IV kw. 2028 r. Oczekuje się, że gospodarka powróci do równowagi w 2027 r.; rynek mieszkaniowy osłabł bardziej od oczekiwań, a wzrost akcji kredytowej ma wyhamować. AUD/USD był ostatnio niżej o 0,10% do 0,7049.
Strategie handlu instrumentami pochodnymi dla AUD/USD
Doradzamy inwestorom handlującym instrumentami pochodnymi, aby w najbliższych tygodniach koncentrowali się na strategiach opartych na konsolidacji (range-bound) dla pary AUD/USD, gdy rynek trawi decyzję RBA o utrzymaniu stóp na 4,35%. Przy stabilizacji pary w okolicach 0,7049, warto rozważać kupowanie spadków w pobliżu zbiegu średnich kroczących około 0,7000. Konstrukcje opcyjne z nastawieniem na wzrost, takie jak bycze spready call, mogą pozwolić skorzystać z potencjalnego ruchu w kierunku oporu 0,7145, jeśli ryzyka inflacyjne utrzymają się.
Na rynku swapów stopy procentowej rekomendujemy pozycjonowanie pod scenariusz „wyżej na dłużej” dla rentowności, biorąc pod uwagę, że RBA nie oczekuje powrotu inflacji do punktu środkowego celu przed końcówką 2027 r. Rentowności australijskich 3-letnich obligacji rządowych ustabilizowały się ostatnio w okolicach 3,75%, co wskazuje, że rynek znacząco ograniczył oczekiwania na obniżki stóp w tym roku. Krótka pozycja w krótkoterminowych kontraktach terminowych na stopy procentowe może przynosić stabilne zwroty, gdy rynek dopasowuje się do jastrzębiego nastawienia RBA.
Ryzyka inflacyjne, rynki energii i perspektywa techniczna
Należy również monitorować rynki energii, zwłaszcza że w Australii niedawno wygasła ulga w akcyzie na paliwa, co historycznie podnosi kwartalny wskaźnik CPI o ok. 0,15%. Przy wahaniach globalnych cen ropy Brent w pobliżu 80 USD za baryłkę, wywołanych utrzymującymi się napięciami na Bliskim Wschodzie, inflacja nagłówkowa stoi w obliczu bezpośrednich ryzyk w górę. Traderzy mogą zabezpieczać te ryzyka, wykorzystując strategie długiej zmienności na wrażliwych na energię crossach walutowych, takich jak AUD/JPY.
Historycznie, gdy RBA utrzymuje restrykcyjne nastawienie, a globalne banki centralne sygnalizują łagodzenie, AUD/USD wykazywał tendencję wzrostową, osiągając średnio 1,8% zysku w horyzoncie 30 dni. Obecnie 200-dniowa prosta średnia krocząca na poziomie 0,6926 stanowi solidne ograniczenie dla ewentualnych spadkowych korekt. Sugerujemy ustawianie ciasnych zleceń stop-loss tuż poniżej tego kluczowego poziomu wsparcia, aby ograniczać ekspozycję na spadki, przy jednoczesnym utrzymaniu byczego scenariusza.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
