WTI rośnie na niepewności wokół Cieśniny Ormuz i napięciach geopolitycznych

WTI zyskała w poniedziałek 3,20% do ok. 78,80 USD, a notowania wspierała niepewność dotycząca Cieśniny Ormuz oraz szersze napięcia na Bliskim Wschodzie. Około 20% globalnych dostaw energii przechodzi przez ten akwen, co utrzymuje wysoką wrażliwość rynku na ryzyko zakłóceń. Iran postawił warunki pełnego otwarcia, w tym zakończenie amerykańskiej blokady morskiej, wycofanie sił morskich i lotniczych USA z rejonu Iranu, wypłatę odszkodowań za straty wojenne, zniesienie sankcji oraz uwolnienie zamrożonych irańskich aktywów. Doniesienia wskazują, że rozmowy z Omanem o bezpiecznej trasie żeglugowej postępują, jednak nie uzgodniono pełnego otwarcia. Niezależnie od tego jemeńscy Huti poinformowali o przeprowadzeniu ataku dronem na rafinerię Saudi Aramco w Dżizan.

TD Securities podał, że podążające za trendem CTA ponownie stały się kupującymi na WTI, Brent i oleju opałowym, a przepływy przez Ormuz i Bab al-Mandab określono jako „zduszone”, podczas gdy rosyjski eksport i przerób pozostają ograniczone z powodu ukraińskich ataków. ING poinformował, że zarządzający kapitałem zmniejszyli pozycje netto długie na NYMEX WTI o 7 257 kontraktów do 101 050, a pozycje netto długie na ICE Brent obniżyli o 20 361 kontraktów do 164 722 — to drugi tygodniowy spadek z rzędu. Dane Baker Hughes pokazały, że liczba aktywnych wiertni naftowych w USA wzrosła o trzy do 454, co jest najwyższym poziomem od maja 2025 r., podczas gdy eksport ropy utrzymywał się na podwyższonych poziomach. W ujęciu godzinowym WTI wynosiła 78,69 USD, powyżej 100-godzinnej SMA na ok. 76,24 USD, poniżej 200-godzinnej SMA w okolicy 78,77 USD, a RSI oscylował wokół 64.

Zmienność rynku i strategie handlu instrumentami pochodnymi

Obserwujemy, że ropa West Texas Intermediate (WTI) rośnie o ponad 3% i handlowana jest w pobliżu 78,80 USD, ponieważ negocjacje dotyczące Cieśniny Ormuz napotkały przeszkody. Przy żądaniach Iranu obejmujących odszkodowania wojenne oraz zakończenie amerykańskiej blokady morskiej przed ponownym otwarciem tego kluczowego szlaku, zagrożone pozostaje ok. 20% światowej podaży ropy. Uważamy, że inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych muszą przygotować się na przedłużoną zmienność w nadchodzących tygodniach, gdy te rozmowy dyplomatyczne o wysokiej stawce będą się przeciągać.

W związku z nagłym wzrostem ryzyka geopolitycznego oczekujemy, że indeks zmienności Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) może ponownie wzrosnąć w kierunku historycznych poziomów kryzysowych 40–50 pkt. Aby poruszać się w takim otoczeniu, sugerujemy wykorzystywanie byczych spreadów na opcjach call, które pozwalają uczestniczyć w potencjalnych wzrostach przy jednoczesnym ograniczeniu kosztu premii. Strategia ta pomaga ograniczyć ryzyko nagłego załamania premii, jeśli rozmowy o trasie żeglugowej prowadzone przy mediacji Omanu niespodziewanie zakończą się sukcesem.

Przepływy, produkcja w USA i techniczne poziomy transakcyjne

Podążający za trendem Commodity Trading Advisors (CTA) agresywnie przestawili się z powrotem na stronę kupujących, zwiększając długie pozycje zarówno na WTI, jak i na Brent. Jednak najnowsze dane CFTC pokazują, że zarządzający kapitałem jeszcze przed ostatnim skokiem zmniejszyli swoje pozycje netto długie na NYMEX WTI do 101 050 kontraktów. Zalecamy inwestorom uważne śledzenie tych sprzecznych przepływów i unikanie nadmiernej dźwigni, ponieważ nagłe zmiany dynamiki CTA mogą wywoływać ostre, nieoczekiwane zwroty.

Warto też obserwować rosnącą produkcję w USA — liczba aktywnych wiertni naftowych osiągnęła ostatnio 454, najwyżej od połowy 2025 r. Choć krótkoterminowo podaż jest napięta, rosnąca amerykańska produkcja może ograniczać długoterminowy potencjał wzrostowy, jeśli krajowe zapasy będą nadal spadać w związku z zaspokajaniem globalnego popytu eksportowego. Dla osób handlujących opcjami o dłuższym terminie zapadalności rekomendujemy wykorzystywanie opcji put jako zabezpieczenia przed możliwą, podażowo napędzaną korektą cenową później tej jesieni.

Na wykresach godzinowych WTI testuje obecnie silny opór w pobliżu 200-godzinnej średniej kroczącej na poziomie 78,77 USD oraz spadkowej linii trendu przy 79,03 USD. Zalecamy poczekać na trwałe godzinne zamknięcie powyżej 79,10 USD, aby potwierdzić wybicie wzrostowe przed otwieraniem nowych długich pozycji na kontraktach futures. Z kolei jeśli cena nie zdoła sforsować tej bariery, możliwy jest szybki powrót w kierunku wsparcia przy 100-godzinnej średniej kroczącej w okolicy 76,24 USD.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.