Meksykańskie peso umocniło się w piątek po słabszych danych z amerykańskiego rynku pracy, które osłabiły dolara. Para USD/MXN handlowała w okolicach 17,18 po zejściu do pięciomiesięcznego minimum 17,09. W Meksyku inflacja spowolniła do najniższego poziomu od sześciu lat, obniżając się do 3,12% r/r w lipcu z 3,37%, podczas gdy inflacja bazowa wyniosła 3,95% wobec prognozy 3,94%. Banxico utrzymał stopę procentową na poziomie 6,50% i zasygnalizował stabilne nastawienie, a w projekcjach wskazuje inflację ogółem i bazową na poziomie 3,5% w 2026 r. oraz zbieżność do celu 3% w IV kw. 2027 r.
W USA lipcowe dane Nonfarm Payrolls pokazały spadek zatrudnienia o 23 tys. wobec oczekiwanego wzrostu o 80 tys., a rewizje danych za maj i czerwiec obniżyły liczbę etatów łącznie o 103 tys., mimo że stopa bezrobocia nieznacznie spadła do 4,1% z 4,2%. Indeks dolara (DXY) zniżkował o 0,42% do 99,54. Wskazywane poziomy techniczne obejmowały kurs spot w okolicach 17,1364, skumulowaną strefę SMA w pobliżu 17,4061 oraz opór na 17,4584, podczas gdy RSI (14) wynosił 32,4; po stronie spadkowej jako punkt odniesienia wskazywano 15,6962.
Strategia carry trade i różnicy rentowności
Powinniśmy wykorzystać szeroką lukę stóp procentowych, otwierając długie pozycje carry na peso za pośrednictwem kontraktów terminowych FX forward. Przy utrzymaniu stóp przez Bank Meksyku na poziomie 6,50% oraz pauzie Fed po słabym raporcie z rynku pracy w USA, różnica rentowności wyraźnie sprzyja peso. Historycznie tak duże spready stóp procentowych wspierały utrzymującą się siłę peso, co sprawia, że swapy walutowe są obecnie atrakcyjnym narzędziem dla inwestorów poszukujących dochodu.
Pozycjonowanie taktyczne i zarządzanie ryzykiem
Biorąc pod uwagę, że USD/MXN przebił się poniżej kluczowych średnich kroczących w rejonie 17,40, rekomendujemy utrzymanie nastawienia spadkowego w nadchodzących tygodniach. Możemy wykorzystać strategie opcyjne typu bear put spread na USD/MXN, aby skorzystać z dalszego ruchu w dół w kierunku strefy wsparcia 15,69, jednocześnie ograniczając ryzyko. Taka konstrukcja zabezpiecza nas na wypadek przejściowego wybicia rynku z powrotem w kierunku linii oporu w okolicach 17,45.
Ponieważ dzienny wskaźnik RSI oscyluje w pobliżu 32,4, musimy przygotować się na potencjalne korekcyjne odbicie, zanim trend spadkowy zostanie wznowiony. Zamiast gonić rynek przy obecnych dołkach w okolicach 17,13, powinniśmy ustawić zlecenia z limitem sprzedaży USD/MXN na przelotnych odbiciach. Takie cierpliwe podejście zmniejsza ryzyko wpadnięcia w gwałtowne ruchy wynikające z domykania krótkich pozycji.
Musimy uważnie monitorować nadchodzące dane o inflacji w USA i wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych, a także meksykańską produkcję przemysłową, aby korygować nasze pozycje w instrumentach pochodnych. Dalszy spadek indeksu dolara, który ostatnio zniżkował do 99,54, prawdopodobnie przyspieszy wzrosty peso. Ryzyko związane z tymi wydarzeniami możemy ograniczać, kupując krótkoterminowe strategie typu straddle, aby skorzystać z ewentualnych nagłych skoków zmienności.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
