Funt szterling kontynuował w piątek umiarkowane odbicie wobec dolara amerykańskiego już drugą sesję z rzędu, choć GBP/USD cofnął się nieznacznie do poziomu tuż poniżej 1,3450. Od początku sierpnia notowania pozostają w konsolidacji, a para porusza się w przedziale 1,3400–1,3500. Dolar umocnił się w czwartek po doniesieniach „Financial Times”, według których źródła zbliżone do Rezerwy Federalnej wskazywały, że przewodniczący Kevin Warsh byłby gotów podnieść stopy procentowe we wrześniu, jeśli nadchodzące odczyty inflacji potwierdzą utrzymującą się podwyższoną presję cenową.
Rynki ograniczają pozycjonowanie w oczekiwaniu na publikację lipcowego raportu z rynku pracy w USA (Nonfarm Payrolls), zaplanowaną na piątek. Konsensus zakłada wzrost zatrudnienia o 80 tys., wobec 57 tys. w czerwcu, przy stopie bezrobocia stabilnej na poziomie 4,2%; dynamika płac ma wynieść 0,3% m/m oraz 3,5% r/r. Niezależnie od tego UOB Group zwrócił uwagę na słabnący impet ostatnich wzrostów GBP/USD, wskazując opór na 1,3555, jednocześnie zaznaczając, że zejście poniżej 1,3410 zmniejszyłoby prawdopodobieństwo powrotu kursu w okolice tego poziomu.
Dane o zatrudnieniu i oczekiwania dotyczące zmienności
Dzisiejszy, wyczekiwany raport z rynku pracy w USA — przy oczekiwaniu 80 tys. nowych miejsc pracy — najpewniej przesądzi o tym, czy GBP/USD wybije się z obecnego przedziału 1,3400–1,3500. Uważamy, że inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się na gwałtowny wzrost zmienności w momencie publikacji tych kluczowych danych. Biorąc pod uwagę wyjątkowo ciasny przedział wahań z ostatniego tygodnia, krótkoterminowe strategie typu straddle na opcjach mogą okazać się bardzo zyskowne, jeśli dane o zatrudnieniu wyraźnie odbiegną od oczekiwań.
Perspektywa wrześniowej podwyżki stóp Fed, zasygnalizowana przez przewodniczącego Kevina Warsha, wzmacnia wyraźnie pro-dolarowe nastawienie. Historycznie, gdy różnica między stopami procentowymi w USA i w Wielkiej Brytanii się zwiększa, funt znajduje się pod silną presją spadkową. Rekomendujemy uważne śledzenie nadchodzących danych o inflacji w USA — utrzymująco się „lepka” inflacja CPI niemal na pewno przypieczętuje podwyżkę stóp i będzie ciążyć na parze walutowej.
Strategie transakcyjne i kluczowe poziomy techniczne
Dla handlujących opcjami sugerujemy skoncentrowanie się na kluczowym wsparciu 1,3410 oraz oporze 1,3555. Potwierdzone zejście poniżej 1,3410 unieważniłoby wszelkie krótkoterminowe scenariusze wzrostowe, czyniąc opcje put szczególnie atrakcyjnymi w perspektywie nadchodzących tygodni. Z kolei opcje call warto rozważać dopiero wtedy, gdy para skutecznie wybije i utrzyma się powyżej bariery 1,3555.
Najnowsze statystyki rynkowe pokazują, że przeciętny dzienny wolumen na opcjach GBP/USD zwykle rośnie o ponad 30%, gdy odczyt nonfarm payrolls rozmija się z prognozami o więcej niż 15 tys. miejsc pracy. Przy inflacji w Wielkiej Brytanii utrzymującej się obecnie w okolicach 2,2% i ostrożnym nastawieniu Banku Anglii, obecna dywergencja makroekonomiczna wyraźnie faworyzuje dolara. Zalecamy dziś utrzymywanie konserwatywnych wielkości pozycji do czasu, aż pierwsza reakcja rynku na raport z rynku pracy wygaśnie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
