Rupia osłabiła się wobec dolara w piątek, gdy rynki czekały na publikację amerykańskich danych z rynku pracy (US Nonfarm Payrolls) za lipiec, zaplanowaną na 18:00 czasu IST (12:30 GMT), a USD/INR handlowano w okolicach 95,27. Ostrożność nasiliła się po słabszym odczycie lipcowego ADP Employment Change: 44 tys. wobec 50 tys. prognozowanych przez TD Securities oraz konsensusu 65 tys. Payrolls mają wynieść 80 tys., wobec 57 tys. w czerwcu, natomiast stopa bezrobocia ma pozostać na poziomie 4,2%. Średnie wynagrodzenie godzinowe ma wzrosnąć o 0,3% m/m i 3,5% r/r, a narzędzie CME FedWatch wycenia 54,5% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed we wrześniu.
Ceny ropy odbiły po gwałtownym, dwutygodniowym spadku, zwiększając wrażliwość walut krajów uzależnionych od importu. Kontrakt na ropę na MCX z wygasaniem 19 sierpnia zyskiwał 1,13% do ok. 7 460 rupii, ponieważ napięcia między sprzymierzonymi z Iranem rebeliantami Huti a Arabią Saudyjską podniosły obawy o ryzyko podaży mimo tymczasowego rozejmu Iran–USA. Od strony technicznej USD/INR pozostaje poniżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na 95,57, przy RSI na poziomie 44,6; wsparcia znajdują się na 94,83 oraz 94,15.
Strategie handlowe i perspektywa techniczna
Zalecamy traderom na instrumentach pochodnych uważne obserwowanie poziomu 95,57 na USD/INR, który odpowiada kluczowej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej. Jeśli dzisiejsze dane o zatrudnieniu w USA wypadną powyżej oczekiwań i wypchną parę powyżej tego oporu, zajęcie długich pozycji na kontraktach futures może przynieść szybkie zyski. Z kolei brak wybicia tej bariery przemawia za zakupem opcji put at-the-money, z celem na najbliższym wsparciu 94,83.
Ponieważ rynek obecnie wycenia 54,5% szans na wrześniową podwyżkę stóp, nadchodzące dane o wynagrodzeniach godzinowych prawdopodobnie wywołają gwałtowne wahania walut. Historycznie nawet niewielkie odchylenie o 0,1 pkt proc. od oczekiwanego tempa wzrostu płac potrafi spowodować intradayowy ruch rzędu 0,5% w walutach rynków wschodzących, takich jak rupia. Aby skorzystać z nadchodzącej zmienności bez podejmowania ryzyka kierunkowego, rekomendujemy zastosowanie strategii opcyjnej long straddle z wygaśnięciem pod koniec sierpnia.
Zmienność rynku ropy i zarządzanie ryzykiem
Narastające napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie podbiły notowania ropy na MCX z powrotem do ok. 7 460 rupii, co grozi wzrostem rachunku importowego Indii. Badania wskazują, że każdy 10-proc. wzrost cen ropy naftowej zwykle poszerza deficyt na rachunku obrotów bieżących Indii o ok. 0,5% PKB, co naturalnie osłabia rupię. Sugerujemy zabezpieczenie długich ekspozycji na rupię poprzez zakup opcji call na kontrakty terminowe na ropę na MCX, aby zbuforować ryzyko dalszych zakłóceń podaży energii.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
