Złoto wydłużyło środowy, 4-proc. skok w czwartek, handlując w okolicach 4 260 USD i utrzymując się przy siedmiotygodniowym maksimum, ponieważ słabszy dolar amerykański i niższe rentowności obligacji skarbowych USA wspierały odbicie, a notowania rosły równolegle do ropy naftowej. W kontekście geopolityki wiceminister spraw zagranicznych Iranu Kazem Gharibabadi stwierdził, że porozumienie nie oznacza automatycznego ponownego otwarcia szlaku wodnego, podczas gdy wysoki rangą urzędnik z regionu Zatoki ocenił szanse na porozumienie Iran–Oman do piątku na 50%. Wiceprezydent USA JD Vance powiedział, że rozmowy są „chaotyczne”, a Reuters poinformował o propozycji, która mogłaby dać Teheranowi kontrolę nad ruchem wpływającym — podejście wielokrotnie odrzucane przez Waszyngton.
Dane z USA były mieszane: tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 199 tys. wobec konsensusu 202 tys., natomiast Challenger Job Cuts spadły do 33,4 tys. z 45,8 tys. Rynek pracy określono jako chłodzący się poprzez wolniejsze tempo zatrudniania, a nie wzrost zwolnień, co zmniejszyło postrzegane prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp Fed i wsparło aktywo nieprzynoszące odsetek. Uwaga przenosi się na piątkowy raport Nonfarm Payrolls; ankieta Reutersa prognozuje wzrost o 80 tys. w lipcu po 57 tys. w czerwcu, przy stabilnej stopie bezrobocia na poziomie 4,2%. Technicznie XAU/USD było w okolicach 4 253 USD, powyżej 20-okresowej SMA na 4 146 USD oraz 100-okresowej SMA na 4 073 USD; wsparcie znajduje się na 4 248 i 4 232 USD, RSI wynosi 72, a opór jest widoczny na 4 276 i 4 304 USD.
Strategie opcyjne w warunkach podwyższonej zmienności
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na silne krótkoterminowe wahania, wykorzystując strategie typu straddle przed jutrzejszym kluczowym raportem Nonfarm Payrolls. Gdy złoto utrzymuje się w pobliżu 4 260 USD, a kluczowe negocjacje dotyczące irańskiego szlaku wodnego zbliżają się do piątkowego terminu, zmienność implikowana ma przestrzeń do wyraźnego wzrostu. Historycznie podobne geopolityczne „wąskie gardła” na Bliskim Wschodzie prowadziły do nagłych, 3–5-proc. współruchów zarówno złota, jak i ropy naftowej w ciasnym 48-godzinnym oknie.
Spready bycze put i taktyczne wskazówki wejścia
Biorąc pod uwagę silny impet wzrostowy i fakt, że złoto utrzymuje się wyraźnie powyżej 20-okresowej SMA na poziomie 4 146 USD, preferujemy wykorzystanie byczych spreadów put (bull put spreads) w celu inkasowania premii. Sprzedając opcje put poniżej solidnego poziomu wsparcia 4 232 USD, możemy generować dochód przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka na wypadek krótkiej korekty. Strategię tę wspierają dane CME FedWatch, które wskazują, że rynek wycenia wysokie prawdopodobieństwo obniżki stóp tej jesieni, ponieważ rynek pracy w USA stopniowo się schładza.
Ponieważ bieżący wskaźnik RSI znajduje się w strefie wykupienia na poziomie 72, powinniśmy unikać kupowania „gołych” opcji call po obecnej cenie rynkowej. Zamiast tego sugerujemy zaczekać na potwierdzone wybicie powyżej oporu 4 304 USD lub na zdrowe cofnięcie do wsparcia 4 248 USD przed rozpoczęciem nowych długich pozycji w instrumentach pochodnych. Trendy historyczne pokazują, że pogoń za złotem na wielotygodniowych maksimach bez potwierdzonego impulsu makroekonomicznego często prowadzi do utraty wartości premii, jeśli rynek wejdzie w przejściową fazę konsolidacji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
