Złoto utrzymało środowy skok i w czwartek przeszło w fazę konsolidacji po krótkim wyjściu powyżej 4 300 USD, gdy dolar amerykański ustabilizował się, a rynki czekały na potwierdzenie możliwego porozumienia Iranu i Omanu w sprawie żeglugi przez Cieśninę Ormuz. Para XAU/USD handlowała w okolicach 4 269 USD, rosnąc o 0,52% w ujęciu dziennym, po zwyżce o nieco ponad 4% w poprzedniej sesji do najwyższego poziomu od siedmiu tygodni, po komunikacie Iranu o osiągnięciu porozumienia z Omanem; wspólne oświadczenie ma być na końcowym etapie redakcji. Ropa pozostawała pod presją — co może ograniczać oczekiwania inflacyjne i zmniejszać potrzebę zaostrzania polityki przez Rezerwę Federalną — nawet jeśli napięcia na Bliskim Wschodzie utrzymują geopolityczną premię w cenach ropy.
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych przesunęły się po słabszych danych z amerykańskiego rynku pracy: gorsze odczyty ADP i JOLTS skłoniły rynek do redukcji wyceny wrześniowej podwyżki, choć tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła do 199 tys. z 198 tys. i była niższa od prognozy 202 tys. Narzędzie CME FedWatch wskazywało na 56,9% prawdopodobieństwa podwyżki o 25 pb we wrześniu, wobec 63,4% tydzień wcześniej, podczas gdy uwaga przesuwa się na piątkowe dane Nonfarm Payrolls; lipcowy ADP wyniósł 44 tys. wobec 50 tys. według TD i konsensusu 65 tys. Od strony technicznej złoto wróciło powyżej 50-dniowej średniej kroczącej (SMA) na 4 157 USD, ale pozostaje poniżej 100- i 200-dniowych SMA na 4 393 i 4 493 USD; RSI wynosi 61, a MACD pozostaje dodatni, przy oporze w pobliżu 4 300 USD i wsparciu w okolicach 4 000 USD.
Strategie transakcyjne przed publikacją danych z rynku pracy USA
Sugerujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność na złocie (XAU/USD), które oscyluje wokół kluczowego poziomu 4 269 USD przed jutrzejszym raportem Nonfarm Payrolls. Przy dziennym RSI na poziomie 61 i dodatnim impetem MACD, zakup krótkoterminowych opcji call nieco out-of-the-money w pobliżu 4 300 USD może przynieść szybkie zyski, jeśli dane o zatrudnieniu rozczarują. Historycznie słabe raporty z rynku pracy wywoływały gwałtowne rajdy na złocie — podobnie jak 4-procentowy skok obserwowany w tym tygodniu.
Należy też uważnie śledzić zmiany w oczekiwaniach dotyczących stóp, gdzie prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki spadło już do 56,9% według narzędzia CME FedWatch. Historycznie, gdy oczekiwania na podwyżkę zniżkują w okolice 50%, złoto często zyskuje trwalszy impet wzrostowy, ponieważ maleje koszt alternatywny utrzymywania metalu. Inwestorzy mogą to wykorzystać, konstruując strategie bull call spread w celu ograniczenia ryzyka, jednocześnie pozycjonując się na ruch w kierunku 100-dniowej średniej kroczącej na 4 393 USD.
Zarządzanie ryzykiem geopolitycznym i strategie opcyjne
Wydarzenia geopolityczne na Bliskim Wschodzie, w szczególności dwustronne rozmowy Iranu i Omanu, pozostają niewiadomą, której nie można ignorować. Choć ceny ropy są obecnie przytłumione, każdy nagły impas w negocjacjach dotyczących żeglugi mógłby podbić koszty energii i ponownie rozbudzić obawy inflacyjne. Dla inwestorów na kontraktach futures rekomendujemy utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss tuż poniżej 50-dniowej średniej kroczącej na 4 157 USD, aby zabezpieczyć się przed nagłymi zwrotami w dół.
Z perspektywy historycznych zachowań złota, istotne wybicia ponad kluczowe bariery psychologiczne — jak niedawny wzrost powyżej 4 000 USD — często prowadzą do okresów konsolidacji przed kolejną falą zwyżek. Uważamy, że obecna neutralno-prowzrostowa struktura wykresu sprzyja wystawianiu opcji put na poziomie wsparcia 4 000 USD w celu inkasowania premii. Strategia ta pozwala generować dochód w oczekiwaniu na wyraźniejszy trend przy silnym oporze na 200-dniowej średniej kroczącej na 4 493 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
