Rynki we wrześniu 2026 r. rozpoczęły sesję z mocniejszym dolarem na poziomie 99,650 oraz ropą drożejącą do 75,82, podczas gdy 30-letnia obligacja skarbowa USA spadła o 2 ticki do 109,29. Amerykańskie kontrakty terminowe na akcje były nieco mocniejsze: czerwcowy 2026 S&P 500 E-mini wzrósł o 60 ticków do 7 764,50, a złoto z dostawą w sierpniu 2026 handlowano wyżej na 4 329,00. Rynki azjatyckie były mieszane, natomiast europejskie akcje zwyżkowały. Tłem sesji były również niepotwierdzone doniesienia, że Cieśnina Ormuz pozostanie otwarta.
Traderzy mierzyli się z napiętym kalendarzem danych z USA: redukcje zatrudnienia Challenger r/r o 5:30 czasu wschodniego (EST), a następnie o 8:30 EST tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, wstępny odczyt produktywności pozarolniczej k/k, wstępne jednostkowe koszty pracy k/k oraz finalne zapasy hurtowe m/m; o 10:30 EST zaplanowano dane o zapasach gazu ziemnego. W notatce wskazano też na obserwację relacji między 2-letnią obligacją skarbową (ZT) a kontraktami na Dow (YM), opisując spadek ZT około 7:40 EST przy jednoczesnym wzroście Dow, a następnie zwyżki obu instrumentów około 9:00 EST na wykresach 15-minutowych. Jako najbliższą serię ZT wskazano wrzesień ’26 oraz odnotowano, że dzień wcześniej Dow wzrósł o 263 pkt, podczas gdy pozostałe indeksy zamknęły się niżej, co pozostawiało neutralne nastawienie.
Nietypowe korelacje rynkowe i niepewność geopolityczna
Dziś obserwujemy wysoce nietypowe, nieskorelowane ruchy rynkowe: zarówno dolar amerykański, jak i ropa naftowa rosną jednocześnie. Pogłoski, że Cieśnina Ormuz pozostanie otwarta, tymczasowo uspokoiły rynki energii, ale brak jest wciąż potwierdzenia ze strony Iranu. Biorąc pod uwagę, że przez ten kluczowy szlak tranzytowy przepływa ok. 20% światowej podaży płynnej ropy, rekomendujemy uczestnikom rynku instrumentów pochodnych zachowanie szczególnej defensywy, ponieważ zmienność na energii może w każdej chwili gwałtownie wzrosnąć.
Złoto handlowane jest na bezprecedensowym poziomie 4 329,00 USD, przecząc tradycyjnej odwrotnej zależności względem rosnącego indeksu dolara USA na 99,650. To „odsprzężenie” sugeruje, że inwestorzy agresywnie zabezpieczają się przed głębszymi ryzykami systemowymi mimo silnego dolara. Historycznie, gdy złoto i dolar rosną równocześnie, sygnalizuje to podwyższony globalny niepokój — warto więc przygotować się na nagłe przesunięcia przepływów do aktywów typu safe haven.
Taktyka tradingowa i zmienność wokół danych z rynku pracy
Zalecamy uważną obserwację odwrotnej korelacji między 2-letnimi obligacjami skarbowymi (ZT) a głównymi indeksami akcji, takimi jak Dow. Gdy te dwa aktywa chwilowo poruszają się w tym samym kierunku, często prowadzi to do krótkoterminowych nieefektywności wycen, które można wykorzystać do szybkich transakcji. Najnowsze dane intraday pokazują, że takie załamania korelacji oferują gwałtowne ruchy rzędu 12 ticków na 2-latkach, co przekłada się na 75,00 USD na kontrakt.
Ponieważ dziś publikowane są kluczowe dane z rynku pracy, takie jak redukcje zatrudnienia Challenger oraz tygodniowe wnioski o zasiłek, należy oczekiwać natychmiastowych, „szarpanych” ruchów cen. Historycznie, nieoczekiwane skoki liczby wniosków — która w ostatnich miesiącach średnio wynosiła ok. 210–220 tys. tygodniowo — mogą błyskawicznie odwracać wzrosty na akcjach i wywoływać rajd na obligacjach. Traderzy powinni utrzymywać niewielkie wielkości pozycji i unikać dużej ekspozycji bezpośrednio przez te kluczowe poranne publikacje.
Utrzymujemy ściśle neutralne do mieszane nastawienie na najbliższe tygodnie, dopóki te zależności międzyrynkowe nie uporządkują się. Rozbieżność między rosnącymi indeksami akcji, takimi jak S&P 500 na 7 764,50, a spadającymi cenami obligacji sugeruje, że rynek ma trudność ze znalezieniem spójnego kierunku. Do czasu uzyskania twardego potwierdzenia w kwestii geopolitycznych szlaków energetycznych oraz kondycji krajowego rynku pracy, zachowanie elastyczności pozostaje najlepszą linią obrony.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
