Indyjska rupia lekko osłabiła się wobec dolara amerykańskiego w czwartek, wypychając USD/INR w okolice 95,22 po odbiciu od nowego miesięcznego dołka 94,83 ustanowionego dzień wcześniej. Ceny ropy umocniły się — kontrakt na ropę na MCX z wygaśnięciem 19 sierpnia wzrósł o 1,2% do ok. 7 200 rupii — choć pozostawał blisko środowego, trzytygodniowego minimum na poziomie 7 078 rupii. Doniesienia wskazywały, że Iran i Oman są blisko sfinalizowania ram porozumienia dotyczącego żeglugi przez Cieśninę Ormuz, a wysoki rangą urzędnik z regionu Zatoki ocenił prawdopodobieństwo zawarcia umowy do piątku na 50%; oddzielne raporty zwracały uwagę na utrzymujące się ryzyko zakłóceń, m.in. w wyniku ataków na tankowce na szlaku przez Morze Czerwone i Zatokę Adeńską.
W polityce pieniężnej Bank Rezerw Indii (RBI) pozostawił stopę repo bez zmian na poziomie 5,25% po raz czwarty z rzędu, obniżył prognozę inflacji na bieżący rok do 5% oraz zasygnalizował, że presje inflacyjne w bazowych komponentach mogą wzrosnąć do 5,9% w III kwartale. Uwaga rynku przenosi się teraz na piątkową publikację amerykańskich danych z rynku pracy (Nonfarm Payrolls) za lipiec; TD Securities prognozuje wzrost zatrudnienia o 70 tys. po 57 tys. w czerwcu, przy stopie bezrobocia oczekiwanej bez zmian na 4,2%. Od strony technicznej USD/INR znajdował się w pobliżu 95,16, poniżej 20-dniowej EMA na 95,60, a RSI wynosił ok. 42; opór to 95,60 i 96,00, natomiast wsparcie 94,83 i 94,15.
Strategia na instrumentach pochodnych i perspektywa techniczna
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych uważnie obserwowali poziom 95,60, ponieważ USD/INR pozostaje w trendzie spadkowym poniżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej. Ponieważ para niedawno odbiła z 94,83 do 95,22, sprzedaż opcji call w pobliżu oporu 95,60 może okazać się bardzo skuteczną strategią w najbliższych tygodniach. Jeśli wsparcie na 94,83 zostanie przełamane, oczekujemy szybkiego zjazdu w kierunku kolejnego istotnego piętra wsparcia na 94,15.
Trzeba również przygotować się na wysoką zmienność kontraktów na ropę na MCX, ponieważ rynek reaguje na rozwój sytuacji geopolitycznej na Bliskim Wschodzie. Cieśnina Ormuz to kluczowa globalna arteria handlowa, przez którą przepływa ok. 20,5 mln baryłek ropy dziennie, co stanowi około 20% światowego zużycia płynnych paliw ropopochodnych. Jeśli Oman i Iran sfinalizują porozumienie w sprawie żeglugi, ceny ropy mogą cofnąć się w kierunku trzytygodniowych minimów na poziomie 7 078 rupii, co czyni krótkoterminowe opcje put na sierpniowe kontrakty atrakcyjną rozgrywką.
Czynniki krajowe i kalendarz wydarzeń makro
Na krajowym podwórku decyzja RBI o utrzymaniu stopy repo na 5,25% zapewnia stabilne tło dla lokalnej waluty. Historycznie RBI wykorzystywał swoje ogromne rezerwy walutowe — które osiągnęły rekordowe poziomy powyżej 670 mld USD — do zdecydowanej obrony rupii przed nagłym osłabieniem. Ta potężna poduszka finansowa sugeruje, że ewentualne gwałtowne skoki USD/INR będą prawdopodobnie ograniczane przez interwencje banku centralnego, co sprzyja strategiom opartym na handlu w przedziale wahań.
Na koniec zalecamy, aby traderzy uważnie śledzili piątkowe dane NFP z USA, które mają pokazać umiarkowany przyrost zatrudnienia o 70 tys. Słabszy odczyt od oczekiwań mógłby wywrzeć presję na dolara globalnie, spychając USD/INR wyraźnie poniżej wsparcia 94,83. W celu zabezpieczenia przed tym wydarzeniem, zakup opcji put blisko kursu (near-the-money) na USD/INR przed weekendem może przynieść atrakcyjne stopy zwrotu, jeśli amerykański rynek pracy pokaże kolejne oznaki schłodzenia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
