Amerykańskie indeksy giełdowe wystrzeliły w górę tuż po dzwonku otwarcia, bez naruszenia przedrynkowych poziomów wsparcia w ES. Relatywna siła była bardziej widoczna w Nasdaqu, a przywództwo wykraczało poza MAGS, ponieważ rosły także spółki software’owe. Szerszy udział segmentu technologicznego — przy wzrostach również wśród półprzewodników i DRAM — pomógł poprowadzić w dużej mierze jednokierunkową sesję.
Ruch z poprzedniego czwartku był zwrotem w górę, piątek przyniósł słabszą akcję cenową, a poniedziałek wykluczył scenariusz „zrolowania się” rynku. We wtorek wzrosty zostały przedłużone, co ustawia rynek pod kolejny skok napędzany otwarciem albo początkowe cofnięcie, po którym nastąpi późniejszy ruch w górę. Uwaga przenosi się teraz na wyniki SNDK, opisywane jako potencjalnie bardzo zmienne dla technologii poza MAGS.
Szeroko rozlewająca się siła w technologii i pozycjonowanie w instrumentach pochodnych
Widzimy wyraźne wybicie na głównych indeksach, a uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni pozycjonować się tak, aby „płynąć” na tej fali wzrostowego momentum. Choć megacapy technologiczne zwykle dominują w nagłówkach, kluczową historią jest rozszerzanie się siły na spółki software’owe i producentów półprzewodników. Potwierdzają to najnowsze dane z rynku opcji, które pokazują istotny wzrost wolumenu byczych opcji call na szerokie ETF-y technologiczne, co sugeruje silne wsparcie instytucjonalne.
Podejścia taktyczne w warunkach zmienności związanej z sezonem wyników
Akcja cenowa z tego tygodnia — gwałtowny zwrot w górę w poprzedni czwartek, po którym nastąpił krótki spadek i mocne wybicie — pokazuje, że kupujący agresywnie wchodzą na rynek. Historycznie, gdy Nasdaq wchodzi w sierpień z mocnym momentum od początku roku, indeks kończy miesiąc na plusie w ponad 60% przypadków, wbrew typowej, późnoletniej sezonowej słabości. Powinniśmy koncentrować się na kupnie krótkoterminowych opcji call przy niewielkich, intraday’owych cofnięciach zarówno na kontraktach ES, jak i na kontraktach na Nasdaq.
Nadchodząca fala publikacji wyników w technologii i półprzewodnikach przyniesie ostrą zmienność, szczególnie w segmencie producentów sprzętu oraz pamięci. Wraz ze wzrostem zmienności implikowanej w całym sektorze technologicznym możemy wykorzystywać bycze spready put (bull put spreads) do inkasowania premii przy zachowaniu nastawienia pro-wzrostowego. Utrzymując kontrolę nad wielkością pozycji przed tymi publikacjami, możemy skorzystać z upside’u wynikającego z tego poszerzającego się wybicia, jednocześnie ograniczając ryzyko po stronie spadkowej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
