Dane amerykańskiej EIA (Energy Information Administration) za tydzień zakończony 31 lipca pokazały wzrost zapasów ropy naftowej w USA o 2,479 mln baryłek. Rynek oczekiwał spadku zapasów o 1,5 mln baryłek, więc odczyt wypadł powyżej prognoz.
Zmiana oznacza zaskakujące odchylenie o ok. 3,979 mln baryłek względem konsensusu. Dane dotyczą nagłówkowego poziomu zapasów ropy w ujęciu EIA dla tego tygodnia raportowego.
Zaskakujący wzrost zapasów sygnalizuje słaby popyt
Właśnie zobaczyliśmy nieoczekiwany wzrost zapasów ropy w USA o 2,479 mln baryłek, wbrew oczekiwanemu spadkowi o 1,5 mln baryłek. To niedźwiedzie zaskoczenie sugeruje, że letni popyt związany z sezonem wakacyjnych podróży nie redukuje podaży tak szybko, jak zakładał rynek. W konsekwencji oczekujemy krótkoterminowej presji spadkowej na ceny ropy WTI w nadchodzących tygodniach.
Historycznie nieoczekiwane wzrosty zapasów na przełomie końca lipca i początku sierpnia wskazują na schłodzenie aktywności gospodarczej — podobnie jak spowolnienia popytu obserwowane w połowie 2024 r. Przy produkcji ropy w USA utrzymującej się konsekwentnie w pobliżu rekordowych poziomów ok. 13,2 mln baryłek dziennie, strona podażowa pozostaje wyjątkowo odporna. Połączenie wysokiej podaży i słabego sezonowego popytu sugeruje, że ewentualne odbicia cen będą najpewniej krótkotrwałe.
Strategie tradingowe i ryzyka rynkowe
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych rozważyli zakup krótkoterminowych opcji put na kontrakty WTI, aby skorzystać z tego spadkowego impetu. Sprzedaż opcji call out-of-the-money to również realna strategia pozwalająca inkasować premię w warunkach konsolidacji cen. Dodatkowo warto monitorować spadające crack spready, co może sugerować, że rafinerie wkrótce ograniczą zakupy ropy.
Jeśli OPEC+ będzie kontynuować łagodzenie cięć podaży w późniejszej części roku, rynek może stanąć w obliczu jeszcze większej nadwyżki. Traderzy powinni obserwować kluczowy poziom wsparcia w okolicach 70 USD za baryłkę, który historycznie uruchamiał popyt zakupowy. Zabezpieczenie istniejących długich pozycji już teraz pomoże chronić portfele przed kolejnymi nieoczekiwanymi wzrostami zapasów w sierpniu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.