Złoto (XAU/USD) wzrosło w środę o ponad 2,50%, ponieważ słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy ciążyły dolarowi (USD), a niższe ceny ropy – powiązane z nadziejami na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz – ograniczyły obawy inflacyjne i przycięły oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki przez Rezerwę Federalną (Fed). Metal był notowany w pobliżu 4 185 USD po krótkim wyjściu powyżej 4 200 USD, co było najwyższym poziomem od ponad miesiąca. Zmiana zatrudnienia ADP wzrosła w lipcu o 44 tys. wobec prognoz 70 tys. i po 98 tys. w czerwcu, w ślad za słabszym odczytem JOLTS Job Openings; uwaga rynku przenosi się teraz na piątkowe dane o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP). Wycena ścieżki stóp również złagodniała: według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu spadło do 56,9% z 67,2% dzień wcześniej, choć polityka ma pozostać restrykcyjna do czasu powrotu inflacji do 2%.
Geopolityka dopełniała tło: rozmowy z udziałem USA, Iranu i Omanu wskazują na możliwość tymczasowego porozumienia – opisywanego jako 60-dniowe rozwiązanie przejściowe – mającego przywrócić żeglugę. Technicznie XAU/USD przebił 21-dniową średnią kroczącą (SMA) na poziomie 4 064 USD i znajduje się nieco powyżej 50-dniowej SMA przy 4 160 USD; wskaźniki impetu pokazują RSI w okolicach 57 oraz dodatni MACD. Poziomy oporu obejmują 4 160 USD, a następnie 4 200 USD; wyżej znajduje się 4 398 USD, w pobliżu 100-dniowej SMA, natomiast wsparcie wypada na 4 064 USD, a następnie 4 000 USD. NFP – część miesięcznego raportu amerykańskiego Biura Statystyki Pracy, wyłączająca zatrudnienie w rolnictwie – zwykle koreluje dodatnio z USD i ujemnie ze złotem, a reakcję rynku mogą kształtować także powiązane składowe, takie jak średnie tygodniowe wynagrodzenia, stopa partycypacji oraz średnia liczba godzin pracy w tygodniu.
Perspektywy zmienności i rekomendacje tradingowe
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność na XAU/USD, który utrzymuje się w okolicach 4 185 USD po krótkim teście oporu 4 200 USD. Ten gwałtowny skok o 2,5% napędzają chłodniejsze dane z amerykańskiego rynku pracy oraz spadek cen ropy, co obniżyło obawy o inflację i złagodziło oczekiwania na agresywną politykę monetarną. Przy tym, że złoto osiąga w 2026 r. historyczne maksima na tle średniej ceny transakcyjnej w okolicach 2 300 USD w 2024 r., uważamy, że ogólny impet ponownie przechyla się na stronę kupujących.
W centrum uwagi pozostaje piątkowy raport NFP, który historycznie wyznacza krótkoterminowy kierunek dla dolara i metali szlachetnych. Biorąc pod uwagę, że raport ADP pokazał jedynie 44 tys. nowych miejsc pracy w lipcu wobec oczekiwanych 70 tys., należy liczyć się z bardziej miękkim odczytem NFP, który może dalej osłabiać „zielonego”. Jeśli dane o zatrudnieniu rozczarują, rekomendujemy rozważenie pozycjonowania pod utrzymane wybicie powyżej silnej psychologicznej bariery 4 200 USD.
Wydarzenia geopolityczne i poziomy techniczne
Dodatkowo, łagodzenie napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie – w szczególności negocjacje dotyczące Cieśniny Ormuz – obniża ceny energii i stabilizuje szerszy rynek. Choć narzędzie CME FedWatch wskazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp spadło do 56,9%, należy pamiętać, że decydenci nadal deklarują nastawienie restrykcyjne, dopóki inflacja nie znajdzie się trwale na poziomie 2%. Dlatego warto korzystać z ustrukturyzowanych strategii opcyjnych lub stosować ciasne zlecenia stop-loss, aby zabezpieczyć się przed nagłymi jastrzębimi zwrotami w oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych.
Z technicznego punktu widzenia XAU/USD zachowuje konstruktywny obraz, handlując powyżej 50-dniowej SMA na poziomie 4 160 USD, przy wspierającym, poprawiającym się RSI na poziomie 57. Jeśli dojdzie do dziennego zamknięcia powyżej 4 200 USD, otworzy się droga w kierunku 100-dniowej SMA w pobliżu 4 398 USD. Z drugiej strony, zalecamy uważną obserwację wsparcia 4 064 USD, ponieważ zejście poniżej tego kluczowego obszaru mogłoby uruchomić głębszą korektę w kierunku bariery 4 000 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
