Rupia oddała wczesne zyski wobec dolara po tym, jak Reserve Bank of India pozostawił politykę bez zmian. USD/INR rozpoczął sesję w pobliżu miesięcznego dołka ok. 94,80 przy słabszej ropie, po czym odbił do ok. 95,12 i później handlowany był w rejonie 95,06. RBI utrzymał stopę repo na poziomie 5,25% po raz czwarty z rzędu oraz podtrzymał neutralne nastawienie; inflacja CPI w czerwcu wyniosła 4,4% r/r, pozostając w przedziale 2%–6%. Bank prognozował inflację bazową na 5,9% r/r w III kw., a następnie jej spadek do 5,5% r/r w IV kw., jednocześnie sygnalizując ryzyko zmienności cen ropy, kursów walut i szerokich rynków w związku z konfliktem w Azji Zachodniej.
Ropa pogłębiła spadki w reakcji na nadzieje na porozumienie USA–Iran dotyczące Cieśniny Ormuz, którą przepływa niemal 20% globalnych dostaw energii; sierpniowy kontrakt na ropę na indyjskiej giełdzie MCX (termin 19 sierpnia) tracił 1,6% w okolice 7 100 rupii. Uwaga rynku koncentrowała się też na lipcowym raporcie ADP z USA, publikowanym o 12:15 GMT; Deutsche Bank prognozował +65 tys. wobec wcześniejszych +49 tys., a dane te mogą wpływać na wycenę przyszłych decyzji Fed. Od strony technicznej USD/INR pozostawał poniżej 20-okresowej EMA na 95,6394, a RSI wynosił 40,6; opór wypadał w pobliżu 95,64, natomiast wsparcia na 94,80 oraz na czerwcowym dołku 94,15.
—Niedźwiedzie momentum na USD/INR i strategia na instrumentach pochodnych
Przy USD/INR notowanym poniżej 20-okresowej wykładniczej średniej kroczącej na 95,64 i przy niedźwiedzim RSI na poziomie 40,6 widzimy silne momentum spadkowe z celem na wsparciu 94,80. Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych koncentrowali się na strategiach bear put spread na parze USD/INR, by skorzystać z tego negatywnego nastawienia bez nadmiernej ekspozycji na nagłe skoki zmienności. Historycznie, gdy para przełamuje kluczowe miesięczne poziomy wsparcia, często szybko zsuwa się w kierunku kolejnej istotnej bariery — czerwcowego dołka 94,15.
Decyzja Reserve Bank of India o utrzymaniu stopy repo na 5,25% odzwierciedla pewność co do kondycji gospodarki, zwłaszcza po bardzo dobrym wyniku w I kw. roku fiskalnego FY27, gdy wzrost PKB szacowany jest w okolicach 7%. Biorąc pod uwagę, że inflacja krajowa pozostaje dobrze kontrolowana na poziomie 4,4%, fundamentalna siła rupii jest relatywnie solidna na tle innych walut rynków wschodzących. Sugerujemy, by traderzy rozważyli długie pozycje w rupii na rynku futures, wykorzystując stabilną różnicę rentowności.
—Handel ropą i monitorowanie wpływu danych ADP z USA
W miarę jak nadzieje na porozumienie USA–Iran w sprawie Cieśniny Ormuz spychają ceny ropy na MCX w okolice 7 100 rupii, uczestnicy rynku instrumentów pochodnych na energię powinni przygotować się na gwałtowne ruchy. Historycznie, rozwiązanie zatorów żeglugowych w tym kluczowym przejściu, przez które transportowane jest blisko 20% światowej ropy, prowadziło do szybkiego spadku benchmarków ropy o 5%–10%. Sugerujemy wykorzystanie krótkich pozycji w kontraktach MCX na najbliższy termin lub zakup opcji put, aby uchwycić potencjalne dalsze spadki.
Wszystkie oczy zwrócone są na dzisiejsze dane ADP z USA, gdzie prognozowany wzrost do +65 tys. z +49 tys. może silnie wpłynąć na oczekiwania dotyczące kolejnych decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Odczyt mocniejszy od oczekiwań mógłby przejściowo podbić USD/INR z powrotem w stronę strefy oporu 95,64, tworząc optymalny punkt wejścia dla nowych krótkich pozycji. Należy uważnie monitorować amerykańskie wskaźniki z rynku pracy, ponieważ każda nagła zmienność przetestuje obecne poziomy wsparcia na rynku walutowym.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
