Kontrakty terminowe na ropę Brent z najbliższym terminem wygasania spadły o ponad 7%, mimo że utrzymywały się napięcia geopolityczne i logistyczne wpływające na przepływy ropy naftowej oraz produktów rafinowanych. Kontrakty na olej napędowy (gasoil) na ICE zniżkowały o ponad 8,5%, a ceny spot gasoilu w Singapurze spadły o niemal 11% — mimo braku potwierdzenia istotnych postępów w łagodzeniu ograniczeń w globalnym przemieszczaniu energii.
Ruchy te nastąpiły w czasie, gdy nadal obowiązywał rosyjski zakaz eksportu diesla, ukraińskie ataki wciąż uderzały w infrastrukturę energetyczną, a działania Hutich na Morzu Czerwonym podsycały obawy o saudyjską infrastrukturę naftową. Niższe stany wody na Renie dodatkowo zakłóciły transport energetyczny i podbiły stawki frachtowe, pozostawiając ceny słabsze, mimo że ograniczenia podaży i dystrybucji nie ustąpiły.
Rozjazd rynku przy napiętym rynku fizycznym
Obserwujemy obecnie ogromny rozjazd na rynkach energii: kontrakty na Brent w ostatnim czasie tąpnęły o ponad 7%, a singapurski gasoil potaniał o niemal 11%. Mimo tych gwałtownych spadków cen, fizyczna rzeczywistość — napięta podaż i dotkliwe zatory w żegludze — nie uległa zmianie. Uważamy, że uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni postrzegać ten nagły dołek jako przedwczesne zdyskontowanie nadpodaży, a nie jako sygnał trwałej zmiany strukturalnej.
Ryzyka geopolityczne i strategia tradingowa
Zagrożenia geopolityczne pozostają bardzo istotne: ataki na infrastrukturę trwają, a tranzyt statków handlowych przez Morze Czerwone nadal jest niższy o ponad 50% względem historycznych poziomów odniesienia. Tymczasem globalny popyt na ropę ma — według prognoz — osiągnąć rekordowe 103,2 mln baryłek dziennie w 2026 r., co utrzymuje globalne wolne moce wydobywcze na skrajnie niskim poziomie. Ta rozbieżność oznacza, że obecny spadek cen jest kruchy i bardzo podatny na nagły, gwałtowny zwrot w górę.
W nadchodzących tygodniach rekomendujemy, aby traderzy pozycjonowali się pod dynamiczne odbicie poprzez zakup opcji call na Brent. Historycznie, gdy „papierowe” instrumenty pochodne wyprzedają się mimo narastających zagrożeń dla fizycznej podaży, późniejsze korekty rynkowe są szybkie i agresywne. Zastosowanie strategii bull call spread pozwoli nam uchwycić ten nieunikniony potencjał wzrostowy, jednocześnie chroniąc kapitał przed krótkoterminowym „szumem” rynkowym.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
