Indyjska rupia na wtorkowym otwarciu handlowała w dużej mierze bez zmian w okolicach 95,33 za dolara amerykańskiego, a rynki czekały na środową decyzję monetarną Reserve Bank of India (RBI). Oczekuje się, że stopa repo pozostanie na poziomie 5,25%; kolejna publikacja zaplanowana jest na śr. 05 sie 2026 o 04:30, a zarówno konsensus, jak i poprzedni odczyt wynoszą 5,25%. Czerwcowa inflacja CPI wzrosła do 4,4% r/r, pozostając w paśmie celu RBI 2–6%, przy czym jako czynniki ryzyka w górę wskazywano ceny surowców oraz słabszy monsun.
Ceny ropy umocniły się, ponieważ uwaga pozostawała skupiona na rozmowach USA–Iran, a wygasający 19 sierpnia kontrakt MCX Crude Oil zyskiwał 1,3% w pobliżu 7 745 rupii, co może stanowić czynnik przeciwny dla gospodarki zależnej od importu. Dolar utrzymał poniedziałkowe wzrosty przed danymi JOLTS o liczbie wolnych miejsc pracy w czerwcu (14:00 GMT), oczekiwanymi na 7,45 mln wobec 7,594 mln w maju, podczas gdy indeks dolara (DXY) pozostawał w okolicach 100,00. Na USD/INR kurs spot pozostawał poniżej 20-dniowej EMA na 95,7234, przy RSI (14) na poziomie 44,18; opór znajduje się na 95,72 i 96,00, natomiast wsparcie widać przy 94,80 i 94,21.
Strategie handlu instrumentami pochodnymi wokół decyzji RBI
Ponieważ powszechnie oczekuje się, że Reserve Bank of India utrzyma jutro stopę repo na poziomie 5,25%, rekomendujemy traderom instrumentów pochodnych stosowanie strategii na rynek boczny, takich jak krótkie straddle lub iron condor. Historycznie inflacja detaliczna w Indiach pozostawała komfortowo w paśmie celu RBI 2%–6%, co ogranicza prawdopodobieństwo nagłych zaskoczeń w polityce pieniężnej. Ta stabilność powinna w bardzo krótkim terminie sprzyjać handlowi bocznemu pary USD/INR, czyniąc strategie zbierania premii opcyjnej szczególnie atrakcyjnymi.
Z technicznego punktu widzenia preferujemy kupno opcji put na USD/INR lub grę na spadki na kontraktach futures, dopóki para jest ograniczana poniżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej na 95,72. Wskaźnik momentum sugeruje słabnięcie siły byków, co może zepchnąć parę w kierunku kluczowego wsparcia na 94,80. Jeśli ten poziom wsparcia zostanie przełamany, możliwy jest dalszy spadek w kierunku czerwcowego dołka w pobliżu 94,21.
Ryzyka makro: ropa, siła dolara i działania zabezpieczające
Ponieważ Indie importują ponad 80% zużywanej ropy naftowej, należy uważnie monitorować zmienny przebieg negocjacji USA–Iran oraz notowania ropy na MCX, które obecnie oscylują w pobliżu 7 745 rupii. Każdy gwałtowny skok cen ropy historycznie pogłębia deficyt handlowy Indii, który często wynosił średnio ponad 20 mld USD miesięcznie, i wywiera silną presję na rupię. Aby zabezpieczyć to ryzyko, zalecamy utrzymywanie długich pozycji w opcjach call na kontrakty MCX na ropę równolegle do krótkich pozycji na USD/INR.
Sugerujemy również uważne śledzenie indeksu dolara amerykańskiego, gdy oscyluje on wokół kluczowego poziomu 100,00 przed nadchodzącymi danymi JOLTS i raportem z rynku pracy (Nonfarm Payrolls). Silniejsze dane z amerykańskiego rynku pracy mogłyby szybko odwrócić ostatnią siłę rupii i skierować USD/INR z powrotem w stronę oporu 96,00. Traderzy instrumentów pochodnych powinni ustawiać ciasne zlecenia stop-loss na wszystkich krótkich pozycjach w dolarze, aby zabezpieczyć się przed nagłymi wahaniami rynku wywołanymi tymi raportami z USA.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
