Złoto nieznacznie zyskało we wtorek podczas sesji azjatyckiej, ale miało trudności z kontynuacją wzrostów, ponieważ rynki czekały na nowe informacje z Bliskiego Wschodu. Niepewność wokół rozmów pokojowych USA–Iran nadal wspierała bezpieczną przystań, jaką jest dolar amerykański, natomiast mocniejsze ceny ropy podtrzymywały obawy o inflację i oczekiwania na podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną USA, ograniczając popyt na nieoprocentowane złoto. Iran zaprzeczył w poniedziałek, że trwają jakiekolwiek negocjacje z USA, co wywołało ostrą reakcję prezydenta Donalda Trumpa po tym, jak wcześniej nawiązał do wznowienia rozmów, odwołując weekendowe uderzenia. Niezależnie od tego, irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej miał zaatakować amerykańską bazę wojskową w Kuwejcie co najmniej trzema dronami, osłabiając nadzieje na dyplomatyczne zakończenie trwającej od pięciu miesięcy wojny USA–Iran.
Starszy doradca Najwyższego Przywódcy Iranu, Mohsen Rezaee, odrzucił twierdzenia, że Cieśnina Ormuz zmierza do ponownego otwarcia, i stwierdził, że Iran nie dopuści do alternatywnych szlaków, ostrzegając, że amerykańskie okręty wojenne będą celem ataków w celu wyegzekwowania tego stanowiska. Ponieważ wspierani przez Iran Huti utrzymują morską blokadę wobec Arabii Saudyjskiej, obawy o podaż energii wsparły częściowe odbicie cen ropy. Wycena stóp pozostaje wysoka: narzędzie CME FedWatch wskazuje na ponad 60% prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu i ponad 85% do końca roku, co wzmacnia także ISM PMI, sygnalizujący, że lipcowa aktywność w przemyśle osiągnęła najwyższy poziom od ponad czterech lat. Technicznie XAU/USD znajduje się poniżej 200-dniowej SMA; MACD jest dodatni, RSI wynosi 46,48; opór wypada w pobliżu 4 200 USD, a następnie 4 490,33 USD, zaś wsparcie na 3 976–4 000 USD przed piątkowym raportem NFP.
Siła dolara USA i przeciwny wiatr dla złota
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod silniejszego dolara USA i przygotowanie na presję spadkową na złoto w nadchodzących tygodniach. Ostatnia poprawa kondycji amerykańskiego przemysłu, z lipcowym ISM PMI rosnącym do wieloletniego maksimum 54,3 pkt, mocno wspiera argumenty za wyższymi stopami procentowymi. Przy tym, że rynek wycenia 85% prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed do końca grudnia 2026 r., nieoprocentowane aktywa, takie jak złoto, nadal będą pod silną presją.
Choć eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie zwykle wywołuje popyt na bezpieczne przystanie, równoczesny wzrost cen ropy faktycznie ogranicza potencjał wzrostowy złota, podsycając obawy inflacyjne. Historycznie, w okresach kryzysów geopolitycznych połączonych z rosnącymi kosztami energii, indeks dolara (DXY) ma tendencję do przewyższania wyników złota — co było widoczne podczas wcześniejszych szoków energetycznych, gdy „zielony” zyskiwał ponad 5% w miesiąc. Uważamy, że rynek walutowy wchłonie większość kapitału o charakterze defensywnym, pozostawiając złoto szczególnie podatne na wyprzedaż.
Strategie transakcyjne i kluczowe poziomy
Dla traderów opcyjnych rekomendujemy wdrażanie strategii niedźwiedzich, takich jak zakup out-of-the-money opcji put na XAU/USD z celem na poziomie wsparcia 3 976 USD. Sprzedaż spreadów call tuż powyżej silnego oporu na 4 200 USD również oferuje atrakcyjny stosunek zysku do ryzyka, biorąc pod uwagę słabe momentum techniczne. Pozwala to wykorzystać obecną fazę konsolidacji bez ryzyka „złapania” nagłych, wewnątrzsesyjnych skoków przed piątkową publikacją raportu o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP).
W nadchodzących sesjach musimy bardzo uważnie obserwować kluczową strefę wsparcia 3 976–4 000 USD. Zdecydowane dzienne zamknięcie poniżej tego progu prawdopodobnie uruchomi falę zautomatyzowanych zleceń stop-loss i przyspieszy spadek w kierunku głębszych poziomów wsparcia. Dopóki złoto nie odzyska 200-dniowej prostej średniej kroczącej w pobliżu 4 490 USD, wszelkie krótkoterminowe odbicia należy traktować jako dogodne okazje do sprzedaży.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
