Irańska telewizja państwowa, powołując się na generała Mohsena Rezaeiego, doradcę najwyższego przywódcy Iranu, przekazała, że Teheran nie dopuści do otwarcia drugiego korytarza w Cieśninie Ormuz — podał Reuters. Rezaei stwierdził, że Iran będzie atakował wszelkie okręty wojenne lub siły wojskowe wprowadzane na tę drogę wodną w tym celu. Dodał także, że Iran kontynuował ataki przez dwa dni po tym, jak USA wstrzymały swoje działania, oraz że saudyjski urzędnik miał poinformować irańskie MSZ, iż Rijad nie brał udziału w ataku na Irak. Rezaei wskazał ponadto, że Iran był przygotowany do uderzenia w trzy punkty na Ukrainie, lecz zrezygnował z akcji po przeprosinach.
Na rynkach ropa West Texas Intermediate spadała o 0,03% do 80,50 USD. Szerszym kontekstem było standardowe rozróżnienie między trybem „risk-on” i „risk-off”: risk-on wiąże się ze wzrostami akcji, większości surowców (z wyjątkiem złota), umocnieniem walut eksporterów surowców oraz wzrostami kryptowalut. Risk-off jest powiązany ze wzrostami cen obligacji, umocnieniem złota i przepływem do walut bezpiecznej przystani, takich jak dolar amerykański, jen japoński i frank szwajcarski, podczas gdy risk-on może sprzyjać dolarowi australijskiemu, kanadyjskiemu i nowozelandzkiemu, a także walutom z rynków wschodzących, takim jak rubel i rand południowoafrykański.
Ryzyka w Cieśninie Ormuz i zmienność na globalnym rynku energii
W najbliższych tygodniach należy uważnie obserwować Cieśninę Ormuz, ponieważ tą wąską drogą wodną przepływa ok. 20% światowego dziennego zużycia płynnych paliw ropopochodnych. Wobec irańskich gróźb atakowania sił wojskowych próbujących ustanowić drugi korytarz, ryzyko nagłego zakłócenia podaży jest wyjątkowo wysokie. Inwestorzy z rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się na gwałtowne, dynamiczne wahania cen na globalnych rynkach energii.
Rekomendujemy wykorzystanie długich opcji call lub byczych spreadów pionowych na ropie West Texas Intermediate (WTI) oraz Brent, aby skorzystać z potencjalnego wzrostu zmienności bez narażania się na nieograniczone ryzyko kapitału. Biorąc pod uwagę, że WTI oscyluje obecnie w pobliżu 80,50 USD, zakup opcji call out-of-the-money z wygaśnięciem we wrześniu 2026 r. może stanowić wysoce lewarowany sposób na skorzystanie z ewentualnej eskalacji geopolitycznej. Dodatkowo zmienność implikowana na rynku ropy prawdopodobnie wzrośnie, co czyni długie strategie straddle szczególnie atrakcyjnymi dla inwestorów oczekujących silnego ruchu, ale niepewnych jego kierunku.
Strategie safe haven i ochrona portfela
Oczekujemy również wyraźnego zwrotu w stronę aktywów bezpiecznej przystani, jeśli napięcia militarne w Zatoce Perskiej wymkną się spod kontroli. Inwestorzy mogą rozważyć zakup opcji call na złoto oraz budowanie długich pozycji w instrumentach pochodnych na waluty safe haven, takie jak dolar amerykański i frank szwajcarski. Dane historyczne pokazują, że podczas wcześniejszych punktów zapalnych na Bliskim Wschodzie aktywa te konsekwentnie przewyższały wyniki walut powiązanych z rynkiem surowców, takich jak dolar australijski i kanadyjski.
Warto także zabezpieczyć szersze portfele poprzez hedging ekspozycji na akcje na wypadek nagłego spadku rynku. Zakup opcji put na główne indeksy, takie jak S&P 500, pomoże zrekompensować straty, jeśli na globalnych rynkach finansowych dominuje nastroje „risk-off”. Koncentracja na krótkoterminowych tygodniowych putach zapewni elastyczność w dostosowywaniu strategii w miarę rozwoju tego militarnego impasu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
