NZD/USD w poniedziałek pozostawał niemal bez zmian w okolicach 0,5870, a kurs spot oscylował przy 0,5868 po odbiciu z poziomów poniżej 0,5800. Para nie zdołała jednak rozwinąć zeszłotygodniowego wzrostu, ponieważ dolar amerykański się ustabilizował. Amerykański ISM dla przemysłu (Manufacturing PMI) wzrósł w lipcu do 55,6 z 53,3, wyraźnie powyżej konsensusu 54,0, co wsparło rentowności obligacji skarbowych USA. W tle ropa naftowa spadła po tym, jak prezydent Donald Trump potwierdził rozmowy z Iranem, co poprawiło szeroki sentyment do ryzyka i pomogło dolarowi nowozelandzkiemu zachowywać się lepiej niż waluta australijska.
Rynki koncentrują się na nowozelandzkich danych z rynku pracy za II kwartał: stopa bezrobocia ma wzrosnąć do 5,4% z 5,3%, a dynamika zatrudnienia ma wyhamować do 0,1% kw/kw z 0,2%; poprzedni wskaźnik partycypacji wyniósł 70,4%. W centrum uwagi pozostaje także indeks kosztów pracy (Labour Cost Index) — płace mają wzrosnąć o 0,6% kw/kw wobec 0,5% wcześniej. Czynnikiem „przechylającym szalę” pozostają Chiny: oczekuje się, że wskaźnik PMI dla usług RatingDog spadnie do 53,7 z 54,1. Od strony technicznej NZD/USD znajduje się powyżej 20-okresowej SMA na 0,5858 oraz 100-okresowej SMA na 0,5818. Opór przebiega na 0,5874, następnie 0,5888, a dalej 0,5930 i 0,5965. Wsparcia to 0,5859, 0,5849 i 0,5818, przy RSI (14) w okolicach 59.
Strategie handlu derywatami i perspektywa techniczna
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność pary NZD/USD, która konsoliduje się w pobliżu kluczowego poziomu 0,5870. Przy kursie „przypiętym” między 20-okresową średnią kroczącą na 0,5858 a najbliższym oporem na 0,5874, zastosowanie krótkoterminowych strategii straddle może przynieść szybkie zyski. Tak wąski przedział w ujęciu technicznym sugeruje, że wybicie jest bliskie, gdy rynek przetrawi zestaw istotnych danych makroekonomicznych zaplanowanych na ten tydzień.
Zaskakująco mocny amerykański ISM dla przemysłu, który w lipcu wzrósł do 55,6, wskazuje, że gospodarka USA pozostaje bardzo odporna. Aby zabezpieczyć się przed scenariuszem, w którym silniejszy dolar amerykański zepchnie „kiwi” niżej, warto rozważyć zakup opcji put na NZD/USD. Historycznie tak silne ekspansje w amerykańskim przemyśle sprzyjały utrzymującej się sile dolara, co w kolejnych tygodniach czyni ochronę przed spadkami priorytetem.
Czynniki makro i strategie opcyjne oparte na wydarzeniach
Nadchodzący raport z nowozelandzkiego rynku pracy — przy oczekiwanym wzroście bezrobocia do 5,4% — będzie kluczowym czynnikiem dla wyceny opcji. Wyższy od prognoz odczyt dynamiki płac powyżej 0,6% skomplikowałby ścieżkę banku centralnego i mógłby wywołać gwałtowne, dwukierunkowe wahania. Sugerujemy wykorzystanie opcji knock-out do rozegrania tego wydarzenia, ponieważ oferują niższy koszt wejścia, a jednocześnie pozwalają zabezpieczyć się przed nagłymi zmianami w oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych.
Na koniec należy obserwować spowolnienie w chińskim sektorze usług — wskaźnik PMI ma spaść do 53,7. Ponieważ Nowa Zelandia w dużej mierze opiera się na chińskim popycie na eksport surowców, każde rozczarowanie po stronie Chin będzie osłabiać kiwi. Zalecamy rozgrywanie tego ryzyka poprzez zajęcie długiej pozycji w opcjach call na AUD/NZD, aby wykorzystać relatywnie słabsze zachowanie dolara nowozelandzkiego.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
