Złoto osłabiło się w poniedziałek, gdy dolar amerykański odbił od półtoramiesięcznych minimów po doniesieniach o interwencji władz USA i Japonii na rynku FX, co wzmocniło jena. XAU/USD handlowano w okolicach 4 037 USD, co oznacza spadek o 0,12%, a uwaga inwestorów przeniosła się z danych z USA na wydarzenia na Bliskim Wschodzie po wezwaniu do wstrzymania działań zbrojnych zgłoszonym przez Iran i inne kraje regionu — jak poinformował prezydent USA Donald Trump. Blokada morska US Navy ma pozostać w mocy do czasu, aż Iran zgodzi się na warunki obejmujące m.in. brak broni jądrowej oraz utrzymanie otwartej Cieśniny Ormuz; prezydent stwierdził też, że nie pozwoli Iranowi pobierać opłat za przepływ przez Ormuz.
Makro z USA nadal poruszało rynki: indeks ISM dla przemysłu (Manufacturing PMI) za lipiec wzrósł z 53,3 do 55,6, powyżej prognoz 54, i był najsilniejszy od czterech lat; subindeks zatrudnienia wzrósł po raz pierwszy od 2023 r., a komponent cen płaconych sygnalizował podwyższone koszty nakładów. Spadek cen ropy wzmocnił oczekiwania na mniej jastrzębi Fed — rynek wycenia łącznie 22 pb zacieśnienia do końca 2026 r. — choć na ostatnim posiedzeniu trzech decydentów zgłosiło zdanie odrębne, opowiadając się za podwyżką o 25 pb, by utrzymać inflację blisko celu 2%. Od strony technicznej złoto pozostaje poniżej 4 100 USD od połowy ubiegłego tygodnia oraz pod 200-dniową SMA, przy RSI poniżej 50; kluczowe poziomy to wsparcie na 4 022 USD, następnie 4 000 USD i 3 959 USD, natomiast opór wypada na 4 100 USD, 4 165 USD, 50-dniowa SMA w pobliżu 4 185 USD oraz 4 202 USD. Banki centralne dokupiły 1 136 ton złota o wartości ok. 70 mld USD w 2022 r., co było najwyższym rocznym wynikiem w historii.
Niedźwiedzie sygnały techniczne i rekomendacje strategiczne
Naszym zdaniem traderzy rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się na krótkoterminową presję spadkową na złoto, gdy XAU/USD oscyluje wokół 4 037 USD, poniżej 200-dniowej średniej kroczącej (SMA). Wskaźnik RSI utrzymuje się poniżej neutralnego poziomu 50, co sygnalizuje wygasanie byczego impetu. Sugerujemy wykorzystanie pozycji krótkich lub opcji put z celem na kluczowe wsparcie 4 022 USD, przy dalszym uwzględnieniu psychologicznej bariery 4 000 USD.
Trendy makro, geopolityka i taktyka tradingowa
Ten niedźwiedzi scenariusz wzmacniają najnowsze dane z USA: ISM Manufacturing PMI skoczył do czteroletniego maksimum 55,6, podbijając dolara. Choć napięcia geopolityczne związane z blokadą US Navy w Cieśninie Ormuz mogą wywołać nagłe skoki popytu na bezpieczne aktywa, mocne dane makro utrzymują jastrzębie nastawienie Fed. Zalecamy uważne śledzenie publikacji z tego tygodnia — payrolls (NFP) oraz raportu ADP — które najprawdopodobniej zadecydują o kolejnym większym ruchu na rynku walutowym.
Na poparcie tej strategii historyczne dane wskazują, że wolumen obrotu opcjami na złoto na CME zazwyczaj rośnie o ponad 25% w tygodniach kluczowych danych z amerykańskiego rynku pracy, gdy gracze instytucjonalni zabezpieczają portfele. Dodatkowo, mimo solidnego popytu ze strony banków centralnych — który według World Gold Council konsekwentnie przekracza 1 000 ton rocznie w ostatnich latach — rosnące rentowności nadal ograniczają potencjał wzrostowy złota. Rekomendujemy ustawienie ciasnych zleceń buy-stop tuż powyżej oporu 4 100 USD, aby chronić krótkie pozycje przed ewentualnymi, nagłymi zawirowaniami geopolitycznymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
