Złoto utrzymało się powyżej 4 000 USD — XAU/USD oscylował w okolicach 4 035 USD i był niewiele zmieniony względem piątku, choć w poniedziałek osunął się po otwarciu z byczą luką. Ropa cofnęła się wraz z osłabieniem napięć na Bliskim Wschodzie: WTI utrzymywała się w pobliżu 78 USD wobec ok. 85 USD na zamknięciu w ubiegłym tygodniu. Dolar amerykański najpierw osłabił się, po czym odrobił straty i umocnił się na rynku FX, wsparty w godzinach sesji w USA przez indeks ISM dla przemysłu, który w lipcu wzrósł do 55,6 z 53,3 w czerwcu i przebił konsensus 54. Uwaga przenosi się teraz na dane z rynku pracy w USA — przed piątkowym raportem NFP za lipiec poznamy JOLTS Job Openings oraz odczyt ADP Employment Change.
Z technicznego punktu widzenia krótkoterminowy obraz pozostawał neutralno-niedźwiedzi. Na wykresie 4-godzinnym kurs znajdował się poniżej 20-okresowej SMA na poziomie 4 065,14 USD, 100-okresowej SMA na 4 053,24 USD oraz 200-okresowej SMA na 4 075,53 USD; wskaźnik Momentum znajdował się poniżej linii środkowej, a RSI oscylował w pobliżu 43. Ujęcie dzienne potwierdzało ten układ: 20-dniowa SMA wynosiła 4 060,40 USD, 14-dniowy RSI 44,86, a 14-dniowe Momentum pozostawało neutralne. Opór widoczny jest na 4 053,24 USD, następnie 4 065,14 USD i 4 075,53 USD, natomiast wsparcie wypada na 4 000 USD oraz przy czerwcowym minimum 3 941 USD.
Strategia tradingowa i kluczowe poziomy
Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych przyjęli ostrożne podejście typu „sprzedawaj wzrosty”, ponieważ złoto ma trudności z utrzymaniem się tuż powyżej psychologicznego progu 4 000 USD. Przy XAU/USD notowanym poniżej kluczowych średnich kroczących — w tym 20-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) na 4 060,40 USD — „ścieżka najmniejszego oporu” pozostaje w dół. Warto rozważyć budowanie krótkich pozycji na przejściowych odbiciach w kierunku strefy oporu 4 053 USD, stosując ciasne zlecenia stop-loss tuż powyżej 200-okresowej SMA na 4 075,53 USD.
Czynniki makro i ryzyka spadkowe
Niedźwiedzie nastawienie wzmacnia zaskakująco mocny lipcowy odczyt ISM Manufacturing PMI w USA, który skoczył do 55,6 z 53,3 w czerwcu. Historycznie solidna kondycja amerykańskiego przemysłu wspiera dolara, co zwykle wywiera presję spadkową na aktywa nieprzynoszące dochodu, takie jak złoto. Kluczowe będzie uważne śledzenie publikacji danych z amerykańskiego rynku pracy w tym tygodniu, w tym Nonfarm Payrolls, ponieważ kolejny mocny raport może szybko zepchnąć złoto poniżej krytycznego wsparcia 4 000 USD.
Podczas gdy napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie wcześniej wyniosły złoto na historyczne szczyty powyżej 4 000 USD, nagłe złagodzenie konfliktów szybko redukuje premię za „bezpieczną przystań”. W ostatnich latach silnym wsparciem dla trendu wzrostowego był popyt banków centralnych — który sięgnął blisko rekordowych 1 037 ton w 2023 r. i pozostawał solidny w 2024 r. — jednak powrót kapitału do wysoko rentownych aktywów dolarowych może uruchomić głębszą korektę. Jeśli poziom 4 000 USD nie utrzyma się w najbliższych tygodniach, kolejnym kluczowym celem spadkowym powinno być czerwcowe minimum 3 941 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.