Funt szterling osłabił się wobec dolara amerykańskiego w poniedziałek — GBP/USD spadł o ok. 0,27% i handlował w okolicach 1,3439 po wcześniejszym sięgnięciu dziennego maksimum na 1,3506. Ruch nastąpił, gdy „greenback” ponownie zyskał na sile po doniesieniach o wstrzymaniu amerykańskich uderzeń na Iran oraz oczekiwaniach, że obie strony powrócą do negocjacji ukierunkowanych na szybkie porozumienie. We wczesnym handlu para znajdowała się w rejonie 1,3470, przerywając trzydniową serię wzrostów.
Funt oddał również część zysków po tym, jak zrewidowane dane PMI dla brytyjskiego przemysłu okazały się słabsze od oczekiwań, sprowadzając walutę z powrotem w okolice środkowej strefy 1,3400 po świeżych, siedmiotygodniowych szczytach powyżej 1,3500. Nastroje rynkowe poprawiły się w związku z nadziejami na dyplomatyczny przełom między USA a Iranem po doniesieniach, że prezydent Donald Trump wstrzymał planowane uderzenia, jednak ulga ta nie przełożyła się na istotne wsparcie dla szterlinga.
GBP/USD napotyka opór i rozbieżne dane makro
Widzimy, że funt brytyjski napotyka silny opór w pobliżu poziomu 1,3500, zwłaszcza że słabe dane krajowe ciążą szterlingowi. Najnowsze raporty pokazują, że brytyjski PMI dla przemysłu został zrewidowany w dół do 49,2, podczas gdy amerykański indeks ISM dla przemysłu pozytywnie zaskoczył, rosnąc do 51,8. W świetle tej rozbieżności w dynamice gospodarczej oczekujemy, że dolar amerykański będzie zyskiwał w najbliższych tygodniach.
Strategie opcyjne w warunkach zmian geopolitycznych i makroekonomicznych
Inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych powinni rozważyć zakup opcji put na GBP/USD, aby skorzystać z presji spadkowej. Przy zmienności implikowanej utrzymującej się obecnie na relatywnie niskim poziomie 7,4% w związku z wygaszaniem napięć geopolitycznych, premie opcyjne są wyjątkowo atrakcyjne. Rekomendujemy celowanie w cenę wykonania w okolicach 1,3300, aby uchwycić potencjalny zjazd w kierunku letnich minimów.
Tymczasowe złagodzenie tarć na linii USA–Iran usunęło natychmiastową premię za ryzyko, pozwalając rynkowi skupić się na rozbieżnościach makroekonomicznych. Historycznie podobne różnice między danymi przemysłowymi z USA i Wielkiej Brytanii prowadziły do spadku funta o 1,5% w horyzoncie dwóch tygodni. Zalecamy stosowanie strategii bear put spread w celu ograniczenia wpływu „topnienia” premii (time decay) przy jednoczesnym zabezpieczeniu przed nagłymi zwrotami w otoczeniu geopolitycznym.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
