Funt osłabił się w poniedziałek, a GBP/USD spadł o ok. 0,27% do 1,3439 po dotknięciu dziennego szczytu na 1,3506. Dolar amerykański utrzymał względną siłę po tym, jak lipcowy wskaźnik ISM dla przemysłu wzrósł do 55,6 z 53,3, przebijając prognozy na poziomie 54, podczas gdy komponent zatrudnienia zwiększył się po raz pierwszy od 2023 r., a subindeks cen płaconych sygnalizował podwyższone koszty nakładów. Indeks dolara (DXY) zyskał 0,14% do 99,94, po dwóch dniach interwencji walutowej mającej wesprzeć japońskiego jena (JPY) — zgodnie z informacjami władz Japonii i USA.
W Wielkiej Brytanii na pierwszy plan wysunęła się polityka fiskalna: kanclerz John Healey wezwał ministrów do cięć w budżetach resortów, podczas gdy nowy rząd stara się zrealizować przedwyborcze obietnice wydatkowe premiera Andy’ego Burnhama. Zmieniło się także postrzeganie ryzyka geopolitycznego po wstrzymaniu przez prezydenta Donalda Trumpa ataków na Iran; CBS News podało, że nie są planowane „nowe” negocjacje, a rozmowy mają toczyć się za pośrednictwem mediatorów. Ropa naftowa spadła — WTI zniżkowała o ponad 8,40% poniżej 80 USD za baryłkę — a oczekiwania dotyczące stóp złagodniały: rynek wycenia 22 pb zacieśnienia po stronie Fed oraz jedną podwyżkę Banku Anglii (BoE) do końca roku. Na wykresie GBP/USD znajdował się na 1,3428 powyżej wsparcia SMA w okolicach 1,3363; RSI wynosił 54,5, a opór wypadał na 1,3449 i 1,3551.
Kluczowe poziomy techniczne i makro dla traderów GBP/USD
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych uważnie obserwowali poziom wsparcia 1,3363 na GBP/USD — to tam zbiegają się kluczowe średnie kroczące z 50, 100 i 200 dni. Po lepszym od oczekiwań odczycie amerykańskiego ISM dla przemysłu (55,6) dolar zyskał natychmiastowy impuls. Historycznie, gdy ISM PMI przebija prognozy o taką skalę, indeks dolara (DXY) ma tendencję do utrzymywania wzrostowego rozpędu przez kilka kolejnych dni.
Z perspektywy historycznych trendów walutowych podobne niespodzianki makro często wywoływały krótkoterminowy spadek funta o 1,2%–1,8% w horyzoncie dwóch tygodni. Aby wykorzystać potencjalną zniżkę, rekomendujemy zastosowanie strategii bear put spread na GBP/USD z poziomem wykonania ukierunkowanym na 1,3300. Takie podejście ogranicza ryzyko, jednocześnie pozycjonując nas pod zysk w scenariuszu, w którym para przebije kluczowe wsparcie oparte o średnie kroczące.
Strategie w warunkach zmienności i różnic stóp
Wraz ze spadkiem ropy West Texas Intermediate (WTI) poniżej 80 USD za baryłkę po zniżce o 8,4%, zmienia się układ zmienności na rynkach napędzanych surowcami. ImplIkowana zmienność miesięcznych opcji na GBP/USD jest obecnie notowana w pobliżu relatywnie niskiego poziomu 7,2%, co czyni premie opcyjne atrakcyjnymi dla kupujących. Możemy wykorzystać te „tanie” premie, kupując proste opcje put w celu zabezpieczenia portfela przed dalszymi ryzykami wynikającymi z brytyjskiej polityki fiskalnej.
Wskaźnik RSI na poziomie 54,5 wskazuje, że para walutowa jest daleka od strefy wyprzedania, co pozostawia przestrzeń do głębszej korekty spadkowej. Ponadto, przy oczekiwanym zacieśnieniu polityki Fed o 22 pb, różnica stóp procentowych ponownie przesuwa się na korzyść dolara. Warto uważnie monitorować linię oporu na 1,3449 — każda nieudana próba wybicia powyżej tego poziomu będzie sygnałem do zwiększenia pozycji o ujemnej delcie (short-delta).
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
