AUD/USD osunął się w poniedziałek w okolice 0,7000, tracąc 0,30% w ujęciu dziennym, ponieważ umacniający się dolar amerykański zniwelował wsparcie dla dolara australijskiego płynące z Chin. Chiński wskaźnik RatingDog Manufacturing PMI obniżył się w lipcu do 50,9 z 51,7 w czerwcu i okazał się słabszy od konsensusu 51,5, choć utrzymał się powyżej poziomu 50 pkt, który oznacza ekspansję. Osobno, komunikacja RBA utrzymywała uwagę na restrykcyjnym nastawieniu polityki: zastępczyni gubernatora Sarah Hunter powiązała ostatnie wyhamowanie inflacji głównie ze spadkiem cen paliw, podczas gdy presja bazowa została opisana jako pozostająca powyżej celu banku centralnego 2%–3%, co sprawia, że rynek wciąż wycenia możliwość kolejnej podwyżki stóp w tym roku.
Dolar amerykański odrobił straty, gdy rynki ważyły sprzeczne sygnały USA–Iran dotyczące negocjacji obejmujących irański program nuklearny oraz ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz. Apetyt na ryzyko pozostawał ograniczony, a uwaga kierowała się także na plany OPEC+ zakładające zwiększenie wydobycia we wrześniu — co wiąże się z niższymi cenami ropy i mniejszymi oczekiwaniami na dalsze zacieśnianie polityki Fed. Kolejnym punktem programu jest indeks ISM dla przemysłu publikowany później w poniedziałek, a piątkowy raport NFP ma dostarczyć kolejnych wskazówek dla perspektyw polityki pieniężnej.
Strategie na instrumentach pochodnych w warunkach słabości AUD i spowolnienia w Chinach
W związku ze spadkiem AUD/USD z powrotem do kluczowego poziomu 0,7000 w dniu 3 sierpnia rekomendujemy inwestorom na rynku instrumentów pochodnych zakup krótkoterminowych opcji put na dolara australijskiego. To zabezpieczenie jest istotne, ponieważ chiński PMI dla przemysłu spadł do 50,9, potwierdzając spowolnienie na największym rynku eksportowym Australii. Historycznie, gdy chińskie dane przemysłowe wypadają poniżej prognoz w taki sposób, AUD znajduje się pod utrzymującą się presją spadkową przez co najmniej dwa–trzy tygodnie.
Oczekujemy podwyższonej zmienności w najbliższych dniach ze względu na sprzeczne doniesienia dotyczące relacji USA–Iran. Z uwagi na te nieprzewidywalne napięcia geopolityczne, zastosowanie strategii długiego straddle na Indeksie Dolara Amerykańskiego jest obecnie bardzo praktyczne. Pozwala to zyskiwać na gwałtownych ruchach rynku niezależnie od tego, w którą stronę nagłówki popchną walutę.
Trendy cen surowców i taktyki tradingowe oparte na rozbieżnościach polityki
Ostatnia decyzja OPEC+ o zwiększeniu produkcji ropy już obniżyła ceny, a Brent jest notowana w pobliżu 74 USD za baryłkę. Warto rozważyć sprzedaż kontraktów terminowych na AUD/USD, aby skorzystać na osłabieniu otoczenia surowcowego. Niższe ceny energii ograniczają także globalną presję inflacyjną, co może wkrótce zmienić ścieżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej.
Mimo że Bank Rezerw Australii nadal sugeruje możliwość podwyżek stóp, a inflacja bazowa utrzymuje się powyżej celu 3%, dominujący pozostaje odbijający dolar amerykański. Traderzy mogą wykorzystać tę rozbieżność w polityce, budując strategie bear call spread na AUD/USD. Ta strategia ogranicza ryzyko, jednocześnie pozwalając uzyskiwać stabilne zyski, gdy dane z USA nadal pokazują odporność gospodarki.
W oczekiwaniu na dzisiejszy ISM dla przemysłu w USA oraz kluczowy piątkowy raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP) wolumen obrotu prawdopodobnie wzrośnie. Zalecamy ustawianie ciasnych zleceń stop-loss na wszystkich aktywnych kontraktach terminowych na waluty, aby chronić kapitał przed nagłymi skokami zmienności. Utrzymywanie niskiej dźwigni w tygodniu obfitującym w publikacje danych pomoże bezpiecznie poruszać się w warunkach gwałtownych zmian rynkowych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
