Dolar amerykański osłabił się w kilku parach w dniach 29–30 lipca po tym, jak Rezerwa Federalna utrzymała stopy na poziomie 3,5–3,75%. Do momentu decyzji rynek – według CME FedWatch – nadal wyceniał ok. jedną trzecią szans na podwyżkę, a trzech członków FOMC zgłosiło zdanie odrębne, opowiadając się za zacieśnianiem. Oczekiwania na ruch 16 września utrzymały się, a implikowane prawdopodobieństwo wzrosło do ok. 60%; uwaga przenosi się na raport NFP z 7 sierpnia oraz inflację za lipiec publikowaną 12 sierpnia. Wstępny odczyt PKB USA za II kw. wyniósł 1,5% wobec konsensusu 2,1% i 2,1% w I kw.; słabsze inwestycje oraz wydatki rządowe zostały skompensowane przez mocniejszą konsumpcję. Import wzrósł przy studnięciu eksportu, a wynik 1,5% ma zostać zrewidowany. W Zatoce rozmowy pokojowe pozostawały bez rozstrzygnięcia, podczas gdy USA uderzyły w cele w Iranie; amerykańska ropa typu light utrzymywała się w rejonie 80–85 USD.
Funt odbił z okolic 1,327 USD po tym, jak MPC Banku Anglii zagłosował 6–3 za utrzymaniem stóp na 3,75%, zamiast oczekiwanego stosunku 7–2. Traderzy śledzili też poziomy techniczne, w tym 20-dniową SMA, przy czym 100- i 200-dniowe SMA znajdowały się wyżej; ATR i wolumen były w zasadzie bez zmian. USD/CAD spadał, mimo że Bank Kanady sygnalizował łagodzenie presji inflacyjnej; w centrum uwagi pozostawały ryzyka taryfowe i popyt na bezpieczne aktywa. Obserwowano „krzyż śmierci” na SMA 20/50 oraz strefę wsparcia 1,40, a także 1,425 jako średnioterminowy punkt odniesienia przed danymi z rynku pracy 7 sierpnia.
Letnia płynność i kluczowe publikacje danych z USA
Wkraczając w historycznie spokojniejszy miesiąc sierpień, zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotowanie się na niższą płynność rynkową, która w sezonie wakacyjnym zazwyczaj spada o 10%–15%. Mimo tego sezonowego spowolnienia kluczowe pozostają nadchodzące publikacje z USA: raport non-farm payrolls (NFP) 7 sierpnia oraz dane inflacyjne 12 sierpnia. To one najpewniej będą wyznaczać kierunek dolara po jego ostatnim osłabieniu, które nastąpiło po decyzji Fed o utrzymaniu stóp w przedziale 3,5–3,75%.
Poziomy techniczne na GBP/USD i USD/CAD oraz wpływ rynku energii
W przypadku GBP/USD (Cable) sugerujemy obserwację 20-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), gdy para odbija od ostatniego dołka w pobliżu 1,327 USD. Ponieważ Bank Anglii zasygnalizował jastrzębie nastawienie poprzez zaskakujący stosunek głosów 6–3 za utrzymaniem stóp na 3,75%, funt zyskał solidne wsparcie, choć przed nim znajduje się istotny dynamiczny opór na 100- i 200-dniowych SMA. Rekomendujemy stosowanie ciasnych zleceń stop-loss na długich pozycjach w funcie, ponieważ ewentualna eskalacja w regionie Zatoki mogłaby szybko odnowić popyt na „bezpiecznego” dolara.
Podobny, konsolidacyjny obraz widzimy na USD/CAD, który testuje obecnie kluczowe psychologiczne wsparcie 1,40. Historycznie USD/CAD często przyciąga silny popyt w pobliżu tego progu, a dywergencja polityki monetarnej między Fed a bardziej gołębim Bankiem Kanady wspiera nasz średnioterminowy cel 1,425. Traderzy mogą rozważać kupno przy spadkach w okolicach 1,40, zwłaszcza jeśli podwójny pakiet danych o zatrudnieniu z 7 sierpnia (USA i Kanada) wypadnie korzystniej dla gospodarki amerykańskiej.
Należy też uważnie monitorować rynki energii, gdzie amerykańska ropa typu light utrzymuje się stabilnie w przedziale 80–85 USD za baryłkę w warunkach trwających napięć militarnych w Zatoce. Taka stabilizacja cen sugeruje, że choć ryzyka geopolityczne pozostają, oczekiwania inflacyjne w kontekście posiedzenia Fed 16 września są na razie ograniczane. Przy obecnej wycenie ok. 60% szans na wrześniową podwyżkę stóp, każdy gwałtowny skok cen ropy mógłby szybko zmienić te prawdopodobieństwa i wywołać ostre ruchy na pochodnych walutowych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
