Rynki wydały wyraźnie odmienne werdykty po późnych aktualizacjach wyników: Microsoft zyskiwał, podczas gdy Meta traciła. Wyniki Microsoftu przebiły oczekiwania zarówno na poziomie zysku, jak i przychodów, czemu sprzyjał 27-procentowy wzrost przychodów z usług chmurowych; spółka poinformowała też, że jej komercyjny backlog pozostaje silny. Kurs akcji rósł już w ostatnich dniach, a opublikowane dane wzmocniły ten trend.
Meta natomiast spadła po rozczarowaniu na poziomie zysku oraz podniesieniu prognoz wydatków. Reakcja nastąpiła po ostatnim posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), które wcześniej ograniczyło apetyt na ryzyko. Akcje Meta później odrobiły część początkowych spadków, jednak bardziej kosztowna perspektywa nadal ciążyła notowaniom.
Pozycjonowanie pod rozbieżność między Microsoftem a Meta
Sugerujemy, aby traderzy na rynku instrumentów pochodnych spróbowali wykorzystać odnowiony impet wzrostowy Microsoftu, stosując w najbliższych tygodniach strategie bull call spread. Imponujący, 27-procentowy skok przychodów z chmury, w połączeniu z odpornym komercyjnym backlogiem, wskazuje na silną fundamentalną „podłogę” dla kursu. Taka strategia kontynuacji trendu wzrostowego pozwala ograniczyć ryzyko spadku, a jednocześnie uczestniczyć w odbiciu akcji.
Z kolei masywne wytyczne dotyczące wydatków w przypadku Meta — które wcześniej windowały roczne nakłady inwestycyjne w okolice 40 mld USD — wciąż niepokoją inwestorów krótkoterminowych. Tę natychmiastową presję spadkową można wykorzystać, kupując krótkoterminowe opcje put lub budując bear put spread, aby zagrać na dalszą zniżkę. W dłuższym horyzoncie dane historyczne pokazują, że spółki intensywnie inwestujące w infrastrukturę ostatecznie wypadają lepiej, co czyni długoterminowe opcje call atrakcyjną, kontrariańską strategią — gdy kurs znajdzie solidne wsparcie.
Poruszanie się w warunkach zmienności sektora technologicznego po posiedzeniu FOMC
Ta rozbieżność jest dodatkowo wzmacniana przez poposiedzeniowe otoczenie rynkowe po FOMC, gdzie dane historyczne wskazują, że zmienność w sektorze technologicznym zwykle rośnie o ponad 15% w tygodniu po lipcowych decyzjach w sprawie polityki pieniężnej. Aby poradzić sobie z tą turbulencją, rekomendujemy stosowanie strategii delta-neutral, takich jak iron condor, w celu inkasowania premii przy podwyższonej zmienności implikowanej. Pozwala to generować dochód w warunkach poszarpanych, konsolidacyjnych ruchów cen, których oczekujemy w szerszym indeksie Nasdaq w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
